20170703-华创证券-商业贸易行业周报_一周关注_BCG携阿里研究院发布消费新趋势报告_日本品牌NITORI在沪开旗舰店_14页_1mb

商业贸易行业一周总结

核心内容概述

本周商业贸易行业呈现积极发展态势，主要围绕消费趋势、零售创新及行业动态展开。重点包括消费市场增长、无人零售技术突破、国际品牌进入中国市场等关键信息。

主要观点与关键信息

一、消费市场趋势

1. 消费增长强劲

   • 2016至2021年，中国消费增长量达1.8万亿美元，预计2021年市场规模将达6.1万亿美元，年均增速达10%。
   • 消费市场增长由三大因素驱动：上层中产和富裕阶层推动高品质消费升级；新世代年轻人带来新的消费习惯；线上线下全渠道的普及。

2. 新客群与消费趋势

   • 新客群如“单身族”、“银发族”不断涌现，对个性化、定制化产品和服务需求增加。
   • 新兴消费趋势包括绿色生活、智能化等，阿里研究院利用大数据分析，提炼出五大趋势词：人设自由、独乐自在、乐活绿动、玩物立志、无微不智。

二、零售行业动态

1. 日本品牌NITORI入驻上海

   • NITORI将于7月11日在上海徐家汇天桥开设旗舰店，是其重新设计后在国内的首家旗舰店，未来计划在2020年开设100家门店。
   • NITORI以日式简约风格为主，产品设计体现日本工匠精神，性价比高，采用SPA模式整合设计、采购、生产、物流和销售环节，利润率高达16%，高于日本家具行业平均水平。

2. 阿里无人零售计划落地

   • 在第二届淘宝造物节上，阿里推出“淘咖啡”快闪店，展示无人零售解决方案，采用“结算门”技术，实现快速支付与商品识别。
   • 娃哈哈与深兰科技合作推出TakeGo无人智能零售店，计划三年供应10万台，未来十年扩展至百万台。

三、行业数据与表现

1. 社会消费品零售总额

   • 2017年5月，社会消费品零售总额为29459亿元，同比增长10.7%。
   • 1-5月累计总额达142561亿元，同比增长10.3%。

2. 网购发展迅猛

   • 2017年1-5月，全国网上零售额达24663亿元，同比增长32.5%。
   • 实物商品网上零售额为18798亿元，同比增长26.5%，占社会消费品零售总额的13.2%。

3. 零售企业表现

   • 上周商贸零售板块整体上涨1.43%，跑赢上证综指0.34个百分点。
   • 涨幅前五为：百大集团（15.78%）、津劝业（6.38%）、浙江东方（6.12%）、汇通能源（5.85%）、百联股份（5.66%）。
   • 跌幅前五为：轻纺城（-2.44%）、中成股份（-2.24%）、深圳华强（-1.99%）、江苏国泰（-1.44%）、东百集团（-1.36%）。

四、行业事件汇总

• 电商领域

  • 天猫双11与三大卫视合作，推出三大超级IP计划。
  • 京东与易观发布年中购物节报告，指出消费诉求更个性化、购物场景更多元、用户参与更深入。
  • 艾瑞报告显示，2016年电商营收占网络经济营收的60%以上。

• 线下零售

  • 沃尔玛推出全程冷链配送蔬菜，提升食品安全。
  • 家乐福推出“Easy便利店”在无锡开业，扩展多业态消费体验。
  • 永辉超级物种计划在港台等地拓展，推进全球化布局。

• O2O与智能零售

  • F5未来商店获3000万A+轮融资，布局智能无人便利店。
  • 英国零售巨头乐购推出一小时送达服务，提升用户体验。

五、公司重要公告

• 合肥百货拟投资运营蚌埠合家福购物中心琥珀店。
• 海航基础对孙公司增资，强化其在旅游岛建设中的地位。
• 江苏国泰调整股票期权行权方式，实行自主行权。
• 农产品拟挂牌转让中农网部分股权。
• 东方金钰调整非公开发行股票方案，推进珠宝营销网络建设。
• 南宁百货拟租赁靖西新天地商住项目商业中心，用于经营家电、超市及跨境电商。
• 金一文化拟收购多家珠宝企业股权，募集配套资金。
• 萃华珠宝、厦门国贸、宏图高科等公司发布年度权益分派及子公司设立公告。

行业评级与分析师信息

• 行业评级：推荐（预期未来3-6个月内行业指数涨幅超过基准指数5%以上）；中性（预期未来3-6个月内行业指数变动幅度在-5%至5%之间）；回避（预期未来3-6个月内行业指数跌幅超过基准指数5%以上）。

• 分析师信息

  • 分析师：牛播坤

    • 执业编号：S0360514030002
    • 联系方式：电话 010-66500825，邮箱 niubokun@hcyjs.com

  • 联系人：夏彪

    • 联系方式：电话 021-20572565，邮箱 xiabiao@hcyjs.com

图表与数据来源

• 图表1：申万商贸零售指数走势
• 图表2：本周板块个股涨跌排行榜
• 图表3：预计2021年中国消费市场规模将达到6.1万亿美元
• 图表4：2016-2021年各因素对私人消费的贡献比例
• 图表5：NITORI日本门店
• 图表6：NITORI中国网上商城页面
• 图表7：TakeGo无人智能店
• 图表8：阿里无人结算快闪店“淘咖啡”
• 图表9：社会消费品零售总额（月度）
• 图表10：网购零售规模、增长及比重
• 图表11：百家重点大型零售企业零售额同比增速（月度）
• 图表12：电商相关事件
• 图表13：线下零售相关事件
• 图表14：O2O相关事件
• 图表15：宏观相关数据
• 图表16：公司重要公告

资料来源：Wind、联商网、华创证券、阿里研究院、经济学人智库、国家统计局、易观、艾瑞咨询等。