20210704-太平洋-通信设备行业周报_移动集采5G通用模组_世界人工智能大会即将召开_17页_1mb

信息技术 技术硬件与设备行业总结

核心内容

本报告主要围绕5G技术、光模块行业、物联网及人工智能等领域的投资策略、行业动态及公司推荐展开分析。重点提及中国移动和中国电信的5G集采进展、5G模组成本下降趋势、光模块行业的持续增长、华为在人工智能和5G领域的布局，以及相关企业的投资价值评估。

主要观点

• 5G通用模组集采：中国移动计划采购32万片5G通用模组，其中M.2和LGA封装各16万片，不设最高限价。这将推动5G模组价格下降，预计2022年底降至80美元，2023年底降至20美元，从而加速5G在工业互联网场景中的应用。
• 5G行业应用：5G模组作为行业数字化的关键组件，将在VR、自动驾驶、智能制造、远程医疗、无人机等领域发挥重要作用。
• 光模块行业：尽管5G需求有所放缓，但中国光模块企业在全球市场中占据重要地位，全球TOP10光模块企业中6家来自中国。400G高速光模块市场预计在2021年达10亿美元，2026年年均复合增速达20.5%。
• 人工智能大会：2021年7月8日至10日，世界人工智能大会将在上海召开，华为将承办人工智能高峰论坛，并展示其在AI领域的最新成果。
• Open RAN趋势：全球范围内Open RAN架构正在加速部署，中国电信、美国Dish Network、日本乐天集团等均参与其中，推动5G网络建设的开放化。
• 政策支持：工信部取消外商投资经营电信业务审批，进一步促进国内5G设备及服务企业的市场拓展。

关键信息

本周推荐股票

• 5G建设龙头：中兴通讯
• 国产替代加速：紫光国微
• 智能控制器行业快速增长：拓邦股份
• 物联网模组放量：移远通信
• 光纤光缆及海缆：中天科技
• 北斗行业解决方案：华测导航
• 植物照明行业高景气：朗科智能

长期推荐股票

• 5G主设备及基建：中兴通讯、中国铁塔
• 光模块：天孚通信、中际旭创、新易盛、光迅科技、博创科技
• 无线射频：盛路通信
• 受益流量爆发：星网锐捷、号百控股、网宿科技
• 物联网板块：移远通信、广和通、汉威科技、移为通信
• IDC方向：光环新网、数据港、宝信软件、奥飞数据
• 光纤光缆及海缆：中天科技
• 5G消息：梦网科技、中嘉博创、吴通控股
• 工业互联网：东方国信

行情回顾

• 上周大盘下跌2.46%，通信行业整体表现与大盘相当。
• 细分板块中，IDC涨幅最大，达5.39%，物联网涨1.16%，其他如卫星导航、天线射频等板块表现较差。
• 光库科技以17.43%的周涨幅位居榜首，立昂技术以15.13%紧随其后。

行业新闻

1. 高通推出Open RAN平台：推出业界首个符合Release 16 5G规范的开放式RAN平台，支持全球商用频段。
2. 河北联通部署5G双频杆微站：与华为合作提升居民区5G覆盖质量，平均下载速率达1.1Gbps。
3. 中国电信ATG集采：中兴通讯独家中标，项目涉及ATG基站及核心网建设。
4. Open RAN趋势：全球多个运营商加快部署Open RAN架构，提升网络灵活性和可扩展性。
5. 工信部政策调整：取消外商投资经营电信业务审批，推动国内企业自主发展。
6. 中国电信ROADM网络：建成全球最大的ROADM网络，提升传输效率和网络可用性。
7. 中国联通回购股份：累计回购22亿元，用于股权激励计划。
8. AT&T迁移5G核心网至微软Azure：标志着全球5G核心网向云端迁移趋势的开始。
9. 中国移动5G模组集采：推动5G模组成本下降，促进行业应用拓展。
10. 中国广电更名：正式更名为“中国广播电视网络集团有限公司”。

风险提示

1. 市场超预期下跌可能带来系统性风险；
2. 重点推荐公司相关事项推进存在不确定性风险。

投资评级说明

• 行业评级：

  • 好看：预计未来6个月内行业整体回报高于市场整体水平5%以上；
  • 中性：预计未来6个月内行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间；
  • 看淡：预计未来6个月内行业整体回报低于市场整体水平5%以下。

• 公司评级：

  • 买入：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅在15%以上；
  • 增持：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间；
  • 持有：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间；
  • 减持：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。

推荐组合

• 短期：中兴通讯、紫光国微、拓邦股份、移远通信、中天科技、华测导航、朗科智能
• 长期：中兴通讯、中国铁塔、天孚通信、中际旭创、新易盛、光迅科技、博创科技、盛路通信、星网锐捷、号百控股、网宿科技、移远通信、广和通、汉威科技、移为通信、光环新网、数据港、宝信软件、奥飞数据、中天科技、梦网科技、中嘉博创、吴通控股、东方国信

图表目录

• 图表1：通信板块下跌，细分板块中物联网、IDC表现相对最优
• 图表2：上周通信行业涨跌幅榜
• 图表3：未来三个月大小非解禁一览
• 图表4：本周大宗交易一览

研究团队

• 李宏涛：证券分析师，电话18910525201，邮箱liht@tpyzq.com
• 李仁波：证券分析师，电话18822886673，邮箱lirb@tpyzq.com

研究院信息

• 地址：中国北京100044，北京市西城区北展北街九号，华远·企业号D座
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• 传真：(8610) 88321566

重要声明

本报告由太平洋证券股份有限公司发布，具有证券投资咨询业务资格，经营证券业务许可证编号13480000。报告内容基于公开资料整理，仅供参考，不构成投资建议，公司不对信息的准确性和完整性作出保证。