20240701-中融汇信-衍生品日评与资讯汇总_7页_653kb

衍生品日评综述

宏观与股指

• 宏观：美国5月PCE物价指数环比持平，美联储降息预期增强；中国制造业PMI回升至51.8，创2021年6月以来新高，显示制造业扩张加速。市场预期三季度可能好转。

• 股指：沪深300、中证1000等宽基ETF显著放量，国家队资金持续进场，支持市场反弹。个股涨多跌少，市场成交缩量，但投资者情绪有所恢复。成长型行业及科技龙头可能成市场焦点。

黑色与金属板块

• 螺纹钢：钢厂利润恢复，但需求未起色，螺纹钢震荡偏弱。

• 铁矿石：供应压力高企，需求增速停滞，期货走势偏弱，建议逢高沽空。

• 工业硅：西南地区开工提升，供应充裕，下游需求疲软，工业硅维持底部震荡。

能源与化工

• 原油：利比亚地缘冲突、OPEC+减产预期延续油价偏强运行，国内炼厂检修结束，需求旺季，原油预期偏强。

• PTA：短期跟随成本波动，新装置投产与聚酯需求恢复需关注，PTA预计震荡。

• 纯碱：供应端炒作推动价格短期上涨，但需警惕市场情绪变化，中期关注基本面驱动和政策。

农产品

• 油脂：国内库存仍充裕，出口需求平淡，油脂上涨乏力。

• 蛋白粕：成本端支撑减弱，豆粕需求疲软，蛋白粕价格承压。

• 棉花：新棉种植减少，国内供应宽松，购销缓慢，棉价上涨动力不足。

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