20241027-东吴证券-精测电子-300567.SZ-2024年三季报点评_业绩保持增长_看好半导体业务持续放量_3页_465kb

东吴证券对精测电子（300567）2024年三季报进行点评，强调公司业绩保持强劲增长和半导体业务快速放量。

2024年前三季度，公司营收同比增长185%，其中半导体业务收入增长953%，带动整体利润大幅提升，归母净利润增长7526%。Q3单季营收环比增长9%，半导体业务同比增速达1084%，显示公司业务结构优化。毛利率略有下滑至43.43%，但销售净利率提升，费用率控制良好，研发费用保持高强度投入，前三季度研发投入同比增长51%。

截至2024Q3末，合同负债增长366%，半导体订单显著增加，反映客户认可度提升。公司布局显示面板检测、半导体量测设备及新能源业务，看好国产替代机会，特别是在半导体领域面临美国制裁升级的背景下。维持“买入”评级，预测2024-2026年归母净利润分别为267亿、377亿、504亿，PE从64倍降至34倍。风险包括市场扩产不及预期和新产品落地延迟。