20240225-西南证券-海光信息-688041.SH-Q4业绩维持高增长_启动回购彰显发展信心_6页_1mb

事件概述：海光信息发布2023年年度业绩快报，全营业收入601亿元，同比增长173%，归母净利润126亿元，同比增长571%。第四季度单季收入207亿元，同比增长585%，归母净利润36亿元，同比增长1383%。

业绩亮点：Q4业绩强劲增长，收入创新高，毛利率提升，带动利润弹性。盈利能力继续增强，归母净利润同比大幅增长。

行业前景：AI与信创推动自主算力需求爆发，政策支持（如国资委推进会），公司CPU+DCU产品竞争优势稳固，预计未来收入和利润保持高速增长。

公司行动：启动股份回购计划，资金不低于3亿元，不超过5亿元，回购价格不超过10795元/股，用于激励计划，彰显发展信心。

投资建议：维持“买入”评级，2024年目标价10627元，基于PS倍数30倍，预计2023-2025年EPS分别为0.54元、0.73元、0.98元，风险包括研发进度和竞争加剧可能性。