20230806-宝城期货-铁矿石周报_基本面预期走弱_矿价承压运行_13页_2mb

铁矿石周报总结

核心观点

铁矿石期现价格延续弱势下行，受基本面走弱影响，预计矿价将震荡下行。核心利空包括粗钢压减政策抑制需求和供应增加，利多因素为唐山钢厂复产带来的短期需求回升。

关键因素分析

• 需求端：唐山钢厂复产导致样本钢厂日均铁水产量和进口矿日耗环比小幅回升，但中期需求将走弱，因限产政策影响。
• 供给端：全球和国内矿石发运量回升至年内高位，供应持续增加，港口到货量受台风影响下降，但矿商发运积极。
• 价格走势：普氏铁矿石价格指数周跌幅约39.8%，主力合约周跌幅20.4%，基差小幅走弱。
• 库存情况：港口库存和钢厂库存均下降，但去库趋势短期延续，远期或现累库；进口矿利润高位攀升。

后市展望

多空因素博弈，矿价预计震荡下行。操作建议关注远月合约高位做空机会，但风险提示：需求短期支撑，需持续监控政策变化。

（报告仅供参考，不构成投资建议，请务必阅读免责条款。）