20230824-财通证券-力盛体育-002858.SZ-线下赛事稳步复苏_关注公司数字体育研发_3页_860kb

力盛体育证券研究报告总结

核心观点

• 投资评级：增持（维持）
• 核心分析：报告指出公司线下赛事稳步复苏，数字体育与AI技术布局为增长核心，建议增持。

近期事件

• 公司发布2023年上半年半年度报告，营收同比增长135%，实现扭亏为盈，归母净利润同比增长134%。

业务表现分析

• 线下赛事营收增长：体育赛事经营收入同比增长192%，体育场馆经营收入同比增长92%，赛事IP数量增加至15个。
• 培训与活动扩展：赛车培训班覆盖167名学员，超能卡卡项目举办20余场活动。
• 场馆业务扩展：新增两家卡丁车场馆，积极探索“卡丁+竞技+社交”模式，推动快速复制。

财务亮点

• 营收规模提升：预计2023–2025年营收分别为541亿、773亿、1014亿元，净利润同步增长。
• 估值水平：PE依次为417、247、185倍。

技术与研发布局

• 数字体育与AI赛道：积极布局AI产业链，中标6亿元定增资金，重点项目包括新能源赛事平台与人工智能数字体育项目。
• 技术合作与领域：与百度网讯达成战略合作，推动体育多模态AI模型发展，并关注VR/MR及AIGC领域的迭代启用。
• 数字化平台建设：依托运动银行实现运动数据数字化，推进全民健身和体育教育场景应用。

投资建议

• 目标：维持“增持”评级，建议投资者聚焦长期增长潜力。
• 风险提示：包括线下赞助、AI项目进度不及预期以及赛事安全风险。

结论

力盛体育依托线下赛事复苏和数字业务扩张驱动业绩稳步增长，未来发展潜力与风险均衡，维持增持建议。