> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 信用债异常成交跟踪报告（2024年7月17日） ## 核心内容 本报告由国金证券固定收益组分析师尹睿哲和李豫泽发布，旨在跟踪当日信用债的异常成交情况，分析折价与净价上涨个券的估值偏离情况，以及高收益成交个券的分布。 ## 主要观点 - **折价成交个券**：折价成交的债券估值价格偏离幅度较大，其中“24黄发Y3”和“24黄发Y2”表现尤为突出。 - **净价上涨个券**：净价上涨的个券中，“26武发02”估值价格偏离程度靠前，且“26农行TLAC非资本债02C(BC)”在净价上涨成交商金债中估值价格偏离幅度较大。 - **二永债**：二永债中，“25农行二级资本债01B(BC)”估值价格偏离幅度较大。 - **高收益成交个券**：成交收益率高于5%的个券中，地产债排名靠前，如“H2万科02”和“24华侨城MTN003”等。 ## 关键信息 ### 折价成交跟踪 - **主要个券**： - “24黄发Y3”：剩余期限2.94年，估值价格偏离-0.23%，成交规模2052万元。 - “24黄发Y2”：剩余期限2.86年，估值价格偏离-0.22%，成交规模6238万元。 - “25家投01”：剩余期限1.71年，估值价格偏离-0.22%，成交规模3577万元。 - “26津资08”：剩余期限4.87年，估值价格偏离-0.21%，成交规模2934万元。 - “GC兰轨02”：剩余期限4.52年，估值价格偏离-0.21%，成交规模270万元。 - “25邢建02”：剩余期限3.98年，估值价格偏离-0.18%，成交规模4071万元。 - “26义乌国资MTN003”：剩余期限5.00年，估值价格偏离-0.17%，成交规模16000万元。 - “24建控债”：剩余期限3.08年，估值价格偏离-0.16%，成交规模47万元。 - “25邢建01”：剩余期限3.77年，估值价格偏离-0.15%，成交规模2050万元。 - “26城建02”：剩余期限4.98年，估值价格偏离-0.15%，成交规模4000万元。 - “21遵旅03”：剩余期限1.41年，估值价格偏离-0.15%，成交规模42万元。 - “26中联重科MTN001(科创债)”：剩余期限4.97年，估值价格偏离-0.13%，成交规模1992万元。 - “26中建七局MTN001(科创债)”：剩余期限2.57年，估值价格偏离-0.12%，成交规模43032万元。 - “24鑫诚恒业MTN002”：剩余期限2.99年，估值价格偏离-0.12%，成交规模2035万元。 - “22华发集团MTN011B”：剩余期限1.01年，估值价格偏离-0.10%，成交规模4075万元。 - “25中联重科MTN001(科创票据)”：剩余期限3.73年，估值价格偏离-0.10%，成交规模2014万元。 - “21华发集团MTN010(乡村振兴)”：剩余期限0.30年，估值价格偏离-0.08%，成交规模5009万元。 - “24遵旅04”：剩余期限1.34年，估值价格偏离-0.07%，成交规模21万元。 - “25国新控股MTN002(稳增长扩投资)”：剩余期限9.34年，估值价格偏离-0.07%，成交规模2034万元。 - “24西安高新MTN004”：剩余期限0.55年，估值价格偏离-0.06%，成交规模6030万元。 - “25浙能源MTN003(科创债)”：剩余期限8.98年，估值价格偏离-0.06%，成交规模993万元。 - “24西安高新MTN002”：剩余期限0.54年，估值价格偏离-0.06%，成交规模5027万元。 - “25中化股MTN005”：剩余期限8.85年，估值价格偏离-0.06%，成交规模1002万元。 - “26晋能煤业MTN006”：剩余期限4.69年，估值价格偏离-0.06%，成交规模1010万元。 - “25皖国资MTN001(科创债/可持续)”：剩余期限8.82年，估值价格偏离-0.06%，成交规模8073万元。 - “25中国信科MTN001(科创票据)”：剩余期限8.75年，估值价格偏离-0.06%，成交规模4031万元。 - “25中化股MTN004”：剩余期限8.75年，估值价格偏离-0.06%，成交规模2003万元。 - “25中核MTN002(科创票据)”：剩余期限8.77年，估值价格偏离-0.05%，成交规模4028万元。 - “24中航K2”：剩余期限7.74年，估值价格偏离-0.05%，成交规模222万元。 - “24株高04”：剩余期限3.13年，估值价格偏离-0.05%，成交规模2567万元。 - “26晋能煤业MTN005(科创债)”：剩余期限4.65年，估值价格偏离-0.05%，成交规模8087万元。 - “PR旅投01”：剩余期限1.20年，估值价格偏离-0.05%，成交规模291万元。 - “26黄石城发CP006”：剩余期限0.92年，估值价格偏离-0.05%，成交规模12993万元。 - “25济中02”：剩余期限4.16年，估值价格偏离-0.04%，成交规模1026万元。 - “25泰安高新PPN001”：剩余期限4.10年，估值价格偏离-0.04%，成交规模10421万元。 - “25资发01”：剩余期限4.15年，估值价格偏离-0.04%，成交规模1027万元。 - “25无锡城南PPN001”：剩余期限4.12年，估值价格偏离-0.04%，成交规模5112万元。 - “25濮资01”：剩余期限4.18年，估值价格偏离-0.04%，成交规模6200万元。 - “25济中01”：剩余期限4.09年，估值价格偏离-0.04%，成交规模1547万元。 - “25万州07”：剩余期限4.09年，估值价格偏离-0.04%，成交规模4122万元。 - “25许昌03”：剩余期限4.19年，估值价格偏离-0.04%，成交规模2071万元。 ### 净价上涨个券成交跟踪 - **主要个券**： - “26武发02”：剩余期限9.94年，估值价格偏离0.41%，成交规模2059万元。 - “24诚通控股MTN010B”：剩余期限27.73年，估值价格偏离0.37%，成交规模1132万元。 - “H2万科02”：剩余期限0.63年，估值价格偏离0.32%，成交规模51万元。 - “26邹城资产MTN001”：剩余期限4.99年，估值价格偏离0.23%，成交规模3000万元。 - “26北辰经开MTN003”：剩余期限4.99年，估值价格偏离0.23%，成交规模12046万元。 - “24城资04”：剩余期限3.07年，估值价格偏离0.18%，成交规模505万元。 - “26唐山01”：剩余期限2.88年，估值价格偏离0.18%，成交规模1999万元。 - “24任兴01”：剩余期限2.99年，估值价格偏离0.18%，成交规模3097万元。 - “25城资02”：剩余期限3.61年，估值价格偏离0.17%，成交规模1040万元。 - “24城资03”：剩余期限2.81年，估值价格偏离0.17%，成交规模15997万元。 - “25城资05”：剩余期限3.92年，估值价格偏离0.16%，成交规模2056万元。 - “26电网MTN015”：剩余期限19.86年，估值价格偏离0.15%，成交规模2016万元。 - “26电网MTN013”：剩余期限19.86年，估值价格偏离0.15%，成交规模1008万元。 - “26电网MTN019”：剩余期限19.92年，估值价格偏离0.15%，成交规模14047万元。 - “26电网MTN018”：剩余期限19.92年，估值价格偏离0.15%，成交规模11039万元。 - “26电网MTN017”：剩余期限19.92年，估值价格偏离0.15%，成交规模11039万元。 - “26电网MTN016”：剩余期限19.92年，估值价格偏离0.15%，成交规模4014万元。 - “25宏建01”：剩余期限4.14年，估值价格偏离0.15%，成交规模52万元。 - “25中石化MTN003”：剩余期限18.59年，估值价格偏离0.15%，成交规模951万元。 - “24唐控01”：剩余期限4.65年，估值价格偏离0.13%，成交规模2081万元。 - “24巴中04”：剩余期限2.75年，估值价格偏离0.11%，成交规模3847万元。 - “25唐山Y3”：剩余期限1.71年，估值价格偏离0.11%，成交规模921万元。 - “26冶产04”：剩余期限4.98年，估值价格偏离0.10%，成交规模1000万元。 - “25荣成02”：剩余期限3.70年，估值价格偏离0.10%，成交规模2064万元。 - “24张通03”：剩余期限5.10年，估值价格偏离0.10%，成交规模1032万元。 - “26西金01”：剩余期限4.88年，估值价格偏离0.10%，成交规模4013万元。 - “24青莱03”：剩余期限5.04年，估值价格偏离0.10%，成交规模295万元。 - “26天贶01”：剩余期限4.82年，估值价格偏离0.09%，成交规模1006万元。 - “26皖投集MTN003”：剩余期限9.92年，估值价格偏离0.09%，成交规模13006万元。 - “26润泽01”：剩余期限4.74年，估值价格偏离0.09%，成交规模500万元。 - “26皋开01”：剩余期限4.98年，估值价格偏离0.09%，成交规模1999万元。 - “26丰开02”：剩余期限4.98年，估值价格偏离0.09%，成交规模4200万元。 - “26焦发03”：剩余期限4.98年，估值价格偏离0.09%，成交规模3000万元。 - “26潍水01”：剩余期限4.99年，估值价格偏离0.09%，成交规模2002万元。 - “26林财02”：剩余期限4.98年，估值价格偏离0.09%，成交规模7000万元。 - “26临港02”：剩余期限4.98年，估值价格偏离0.09%，成交规模10468万元。 - “26万经01”：剩余期限4.97年，估值价格偏离0.09%，成交规模7990万元。 - “26乌高01”：剩余期限4.96年，估值价格偏离0.08%，成交规模33042万元。 - “26合盛01”：剩余期限4.96年，估值价格偏离0.08%，成交规模1000万元。 - “26石产01”：剩余期限4.95年，估值价格偏离0.08%，成交规模5000万元。 - “26鸿业01”：剩余期限4.95年，估值价格偏离0.08%，成交规模1000万元。 ### 二永债成交跟踪 - **主要个券**： - “25农行二级资本债01B(BC)”：剩余期限8.92年，估值价格偏离0.06%，成交规模4986万元。 - “26东莞银行二级资本债01”：剩余期限4.98年，估值价格偏离0.05%，成交规模2000万元。 - “26甘肃银行二级资本债01”：剩余期限4.95年，估值价格偏离0.05%，成交规模2004万元。 - “26渤海银行二级资本债01”：剩余期限4.85年，估值价格偏离0.05%，成交规模2012万元。 - “25成都农商行二级资本债01”：剩余期限4.38年，估值价格偏离0.05%，成交规模2032万元。 - “25绍兴银行二级资本债01”：剩余期限4.44年，估值价格偏离0.05%，成交规模4095万元。 - “25嘉兴银行二级资本债01”：剩余期限4.38年，估值价格偏离0.05%，成交规模2030万元。 - “25恒丰银行二级资本债01”：剩余期限4.32年，估值价格偏离0.04%，成交规模17275万元。 - “25甬城农商行二级资本债01”：剩余期限4.42年，估值价格偏离0.04%，成交规模1027万元。 - “25湖南银行二级资本债01”：剩余期限4.29年，估值价格偏离0.04%，成交规模4072万元。 - “25苏州银行二级资本债01”：剩余期限4.26年，估值价格偏离0.04%，成交规模2052万元。 - “24工行二级资本债01B(BC)”：剩余期限8.12年，估值价格偏离0.04%，成交规模6137万元。 - “25西安银行二级资本债01”：剩余期限3.78年，估值价格偏离0.04%，成交规模4075万元。 - “24广发银行二级资本债01B”：剩余期限8.06年，估值价格偏离0.04%，成交规模1012万元。 - “25农行二级资本债03B(BC)”：剩余期限9.18年，估值价格偏离0.04%，成交规模11309万元。 - “24农行二级资本债02B”：剩余期限7.78年，估值价格偏离0.04%，成交规模15449万元。 - “24农行二级资本债01B”：剩余期限7.56年，估值价格偏离0.03%，成交规模3155万元。 - “24建行二级资本债01B”：剩余期限7.56年，估值价格偏离0.03%，成交规模22115万元。 - “24中行二级资本债01B”：剩余期限7.55年，估值价格偏离0.03%，成交规模25325万元。 - “23中信银行二级资本债01B”：剩余期限7.43年，估值价格偏离0.03%，成交规模3243万元。 - “25宁波银行永续债01”：剩余期限4.17年，估值价格偏离0.02%，成交规模1027万元。 - “25光大银行永续债01”：剩余期限4.18年，估值价格偏离0.02%，成交规模4068万元。 - “25渤海银行永续债01”：剩余期限4.35年，估值价格偏离0.02%，成交规模20263万元。 - “25平安银行永续债02BC”：剩余期限4.35年，估值价格偏离0.02%，成交规模6094万元。 - “25湖州银行永续债01”：剩余期限4.34年，估值价格偏离0.02%，成交规模6069万元。 - “25苏州银行永续债02BC”：剩余期限4.26年，估值价格偏离0.02%，成交规模2052万元。 - “25杭州银行永续债02”：剩余期限4.37年，估值价格偏离0.02%，成交规模7118万元。 - “25华夏银行永续债01”：剩余期限4.38年，估值价格偏离0.02%，成交规模19332万元。 - “25兰州银行永续债01”：剩余期限3.98年，估值价格偏离0.02%，成交规模1027万元。 - “25中行永续债01BC”：剩余期限4.02年，估值价格偏离0.02%，成交规模3022万元。 - “25西安银行永续债01”：剩余期限3.95年，估值价格偏离0.01%，成交规模1623万元。 - “25江苏银行永续债02BC”：剩余期限4.27年，估值价格偏离0.02%，成交规模7084万元。 - “25中核MTN002(科创票据)”：剩余期限8.77年，估值价格偏离0.03%，成交规模4028万元。 ### 商金债成交跟踪 - **主要个券**： - “25农行TLAC非资本债02C(BC)”：剩余期限9.06年，估值价格偏离0.08%，成交规模27249万元。 - “25农行TLAC非资本债01C(BC)”：剩余期限8.96年，估值价格偏离0.08%，成交规模2004万元。 - “24农行TLAC非资本债01C(BC)”：剩余期限8.13年，估值价格偏离0.05%，成交规模8231万元。 - “26农行TLAC非资本债01B(BC)”：剩余期限4.75年，估值价格偏离0.04%，成交规模24177万元。 - “26农行TLAC非资本债01C(BC)”：剩余期限9.76年，估值价格偏离0.03%，成交规模10145万元。 - “26建行TLAC非资本债01B(BC)”：剩余期限4.95年，估值价格偏离0.03%，成交规模35010万元。 - “26农行TLAC非资本债02C(BC)”：剩余期限9.85年，估值价格偏离0.03%，成交规模2021万元。 - “25江苏银行科创债01BC”：剩余期限4.27年，估值价格偏离0.02%，成交规模7084万元。 - “25赣州银行科创债”：剩余期限4.15年，估值价格偏离0.02%，成交规模4022万元。 - “25邮储银行科创债01”：剩余期限4.10年，估值价格偏离0.02%，成交规模2018万元。 - “24中山农商行债01”：剩余期限1.19年，估值价格偏离0.00%，成交规模6041万元。 - “24中原银行小微债01”：剩余期限1.19年，估值价格偏离0.00%，成交规模4026万元。 - “24交行TLAC非资本债01(BC)”：剩余期限1.36年，估值价格偏离0.00%，成交规模1008万元。 - “24建行TLAC非资本债01A”：剩余期限1.07年，估值价格偏离0.00%，成交规模16084万元。 - “25交行TLAC非资本债02A(BC)”：剩余期限2.02年，估值价格偏离0.00%，成交规模16067万元。 - “25农行TLAC非资本债01A(BC)”：剩余期限1.96年，估值价格偏离0.00%，成交规模10051万元。 - “24农行TLAC非资本债01A(BC)”：剩余期限1.12年，估值价格偏离0.00%，成交规模10074万元。 - “24建行TLAC非资本债01A(BC)”：剩余期限2.95年，估值价格偏离0.00%，成交规模190000万元。 - “24中信银行债01”：剩余期限0.99年，估值价格偏离0.00%，成交规模114697万元。 - “26中行TLAC非资本债01BC”：剩余期限2.85年，估值价格偏离0.00%，成交规模10009万元。 - “24南京银行02”：剩余期限0.96年，估值价格偏离0.00%，成交规模15087万元。 - “24工行TLAC非资本债01A”：剩余期限0.83年，估值价格偏离0.00%，成交规模10062万元。 - “24中行TLAC非资本债01A”：剩余期限0.84年，估值价格偏离0.00%，成交规模12076万元。 - “23中行二级资本债04B”：剩余期限7.39年，估值价格偏离0.03%，成交规模7089万元。 - “23交行二级资本债01B”：剩余期限7.34年，估值价格偏离0.03%，成交规模2184万元。 - “23工行二级资本债02B”：剩余期限7.13年，估值价格偏离0.03%，成交规模13991万元。 - “23农行二级资本债03B”：剩余期限7.30年，估值价格偏离0.03%，成交规模3305万元。 - “23中行二级资本债03B”：剩余期限7.27年，估值价格偏离0.03%，成交规模8804万元。 - “23建行二级资本债02B”：剩余期限7.28年，估值价格偏离0.03%，成交规模6603万元。 - “23农行二级资本债02B”：剩余期限7.17年，估值价格偏离0.03%，成交规模19578万元。 - “23中行二级资本债02B”：剩余期限7.19年，估值价格偏离0.03%，成交规模35943万元。 - “25宁波银行永续债01”：剩余期限4.17年，估值价格偏离0.02%，成交规模4065万元。 - “25光大银行永续债01”：剩余期限4.18年，估值价格偏离0.02%，成交规模4068万元。 - “25渤海银行永续债01”：剩余期限4.35年，估值价格偏离0.02%，成交规模20263万元。 - “25平安银行永续债02BC”：剩余期限4.35年，估值价格偏离0.02%，成交规模6094万元。 - “25湖州银行永续债01”：剩余期限4.34年，估值价格偏离0.02%，成交规模6069万元。 - “25杭州银行永续债02”：剩余期限4.37年，估值价格偏离0.02%，成交规模7118万元。 - “25华夏银行永续债01”：剩余期限4.38年，估值价格偏离0.02%，成交规模19332万元。 - “25兰州银行永续债01”：剩余期限3.98年，估值价格偏离0.02%，成交规模4968万元。 - “25中行永续债01BC”：剩余期限4.02年，估值价格偏离0.02%，成交规模3022万元。 - “25西安银行永续债01”：剩余期限3.95年，估值价格偏离0.01%，成交规模1623万元。 - “25江苏银行永续债02BC”：剩余期限3.91年，估值价格偏离0.01%，成交规模3025万元。 ### 成交收益率高于5%的个券 - **主要个券**： - “H2万科02”：剩余期限0.63年，估值收益率95.42%，成交规模51万元。 - “24华侨城MTN003”：剩余期限1.16年，估值收益率5.85%，成交规模1946万元。 - “H2万科04”：剩余期限0.89年，估值收益率79.38%，成交规模148万元。 - “H2万科06”：剩余期限0.98年，估值收益率73.64%，成交规模51万元。 - “24建控债”：剩余期限3.08年，估值收益率5.08%，成交规模47万元。 ## 风险提示 1. **统计数据偏差或遗漏**：报告基于 CFETS、交易所债券成交数据进行统计，可能存在偏差或遗漏。 2. **高估值个券出现信用风险**：估值价格偏离较大的个券需关注其主体资质变化。 ## 特别声明 本报告版权归国金证券所有，未经书面授权，任何机构和个人不得以任何方式对本报告的任何部分制作、复制、转发、转载、引用、修改、仿制、刊发，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。本报告仅为参考之用，不构成投资建议，使用时需经专业人士解读。