20131129-兴业证券-2013年天然气汽车论坛纪要_17页_1mb

2013年天然气汽车论坛总结

核心内容概述

2013年天然气汽车论坛由中国工业气体工业协会主办，国家燃气汽车工程技术研究中心协办，会议聚焦于我国天然气汽车的发展现状、前景预测及面临的挑战，同时涵盖国外经验分享与技术发展动态。主要讨论内容包括天然气汽车技术发展、产业现状、经济效益分析、加气站建设与运营、价格政策调整以及政策与市场前景等。

主要观点与关键信息

一、天然气汽车发展概况

• 保有量：截至2013年，我国天然气汽车保有量近300万辆，其中公交车约13万辆，出租车78万辆，私家车约200万辆，其他车辆约3~5万辆。
• LNG汽车发展迅速：LNG汽车保有量约10万辆，从2011年新增2.8万辆到2012年新增4.2万辆，仅用不足3年时间。
• 加气站数量：全国加气站总数近4000座，其中CNG加气站约3000座，LNG和L-CNG加气站约1000座。

二、产业现状

• 整车生产：全国有60多家企业生产天然气汽车，产品公告达400多个；乘用车发动机企业约30家，商用车发动机企业20余家。
• 排放标准提升：OEM原产车年产量约20万辆，乘用车排放提升至国IV，商用车提升至国V。

三、“油改气”经济效益分析

四、欧洲天然气汽车发展现状及展望

• 保有量：欧盟国家天然气汽车保有量为110万辆，欧洲国家为185万辆。
• 目标：计划至2020年天然气汽车占汽车保有量比例提升至5%。
• 发展趋势：欧洲开始使用LNG汽车，但目前仍以CNG为主，加气站数量少是制约因素。
• 意大利：CNG汽车保有量已达68万辆，因柴油价格高，天然气价格低，推动其发展。

五、北京市天然气汽车发展情况

• 目标：2017年底新能源和清洁能源汽车应用规模达20万辆。
• 车型更新：
  • 公交车：每年新增车辆中新能源与清洁能源车比例达70%。
  • 出租车：2013-2017年逐步更新天然气车和混合动力车。
  • 省际客运、郊区客运、旅游客运：加快淘汰第三阶段排放标准以下车辆。
  • 邮政车：城区内电动车辆比例逐步提升。

六、CNG与LNG加气站计量问题

• CNG计量：当前使用体积单位结算，存在密度换算误差，影响公平性。
• LNG计量：存在回流补偿缺失问题，损害消费者利益。

七、LNG加气站建设与运营

• CNG加气站投资：标准站投资约800万元，子站投资约500万元。
• LNG加气站投资：昆仑能源控股运行9座LNG工厂，总产能达563万立方米/日，计划在建11座，总产能1385万立方米/日。
• LNG车辆改装：已改装车辆1708台，形成多元改装技术路线。

八、天然气价格调整影响

• 调价背景：2013年6月国家发改委发布天然气调价通知，气油比价达到0.75:1。
• 影响分析：
  • 短期对天然气汽车推广负面影响大，销量增速大幅下滑。
  • 价格仍处于高位，预计2014年4月后有所下行，2015年5月左右趋于稳定。
  • 存量气与增量气价格趋同，将对天然气汽车经济效益产生持续影响。

九、天然气汽车产业政策与市场展望

• CNG汽车：产业发展成熟，产业链较完善。
• LNG汽车：处于快速成长期，但存在标准不完善、计量问题等挑战。
• 政策建议：
  • CNG价格应控制在0.6:1以下，以维持其竞争力。
  • LNG加气站建设需考虑价格可行性，避免盲目扩张。
  • 政府应加强政策支持，推动天然气汽车发展。

十、国际经验与启示

• 全球CNG汽车：保有量超1700万辆，主要分布在气油比价0.4~0.6:1的国家。
• 巴基斯坦：CNG价格比柴油低35%，比汽油低45%，推动其成为CNG大国。
• 德国、韩国、马来西亚、美国：气油比价在0.435~0.6:1之间，支持天然气汽车推广。

机遇与挑战

• 机遇：

  • LNG汽车在天然气管线不完善的地区有推广潜力。
  • 政策支持与市场导向将促进天然气汽车发展。
  • LNG船舶推广、加气站网络扩展等。

• 挑战：

  • 原料气价上涨，区域价差减少。
  • 油品质量升级需时间，影响天然气汽车的经济性。
  • LNG销售半径缩小，影响其经济优势。
  • 产业链利润缩小，需推进节能降耗。

投资建议

• 行业评级：

  • 推荐：行业表现优于市场。
  • 中性：行业表现与市场持平。
  • 回避：行业表现弱于市场。

• 公司评级：

  • 买入：公司相对大盘涨幅大于15%。
  • 增持：涨幅在5%~15%之间。
  • 中性：涨幅在-5%~5%之间。
  • 减持：涨幅小于-5%。

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