20250908-世纪证券-TMT行业周报（9月第1周）_消费电子新品将陆续发布_15页_888kb

报告摘要

TMT行业周报总结（2025年9月第1周）

核心内容概览

2025年9月第一周，TMT行业迎来消费电子新品发布高峰，市场整体表现分化，部分子行业如游戏Ⅲ、AI模型及应用领域表现突出。同时，政策支持、技术突破和企业动态推动行业持续发展。

主要观点

市场表现分化：TMT板块内一级行业上周涨跌幅不一，传媒、通信、电子、计算机均出现不同程度下跌，其中电子与计算机跌幅较大。但部分三级子行业如游戏Ⅲ、鸿蒙生态表现亮眼，涨幅靠前。
消费电子进入旺季：9月成为消费电子新品发布密集期，华为、苹果、Meta等企业均有重要产品发布计划，或将带动产业链景气度提升。
AI技术持续突破：多款AI大模型开源，如InternVL3.5、LongCat-Flash-Chat、Youtu-Agent等，展现出强大的文本与多模态处理能力，预示AI应用在各行业加速落地。
AI智能体成为新趋势：多家公司布局AI智能体，如DeepSeek计划发布AI智能体，预计未来将广泛应用于客服、销售、营销等领域。
政策推动行业发展：工信部等部委发布多项政策，推动人工智能与实体经济深度融合，强化算力供给、芯片研发及行业标准制定。
华为发布三折叠屏手机MateXTs非凡大师：搭载麒麟9020芯片和鸿蒙OS5.1系统，标志着华为在高端手机市场的再次发力，鸿蒙生态设备数突破1400万。
苹果计划推出可折叠设备：苹果计划于2026年推出首款可折叠iPhone，2028年推出可折叠iPad，显示其在折叠屏技术上的布局。
算力与芯片发展迅速：中国算力中心规模持续扩大，GPU出货量增长，AI芯片研发与生产合作不断推进，如OpenAI与博通的合作计划。

关键信息

一、市场周度回顾

TMT板块涨跌幅：
- 传媒：-0.65%
- 通信：-2.68%
- 电子：-4.57%
- 计算机：-7.27%
涨幅靠前的三级子行业：
- 游戏Ⅲ：1.34%
跌幅靠前的三级子行业：
- 数字芯片设计：-9.13%
- 通信终端及配件：-8.54%
- 横向通用软件：-8.42%
个股表现：
- 电子：苏大维格（31.06%）、腾景科技（30.20%）、杰华特（30.05%）
- 计算机：信息发展（22.95%）、海联讯（15.40%）、虹软科技（9.51%）
- 传媒：幸福蓝海（21.74%）、巨人网络（21.49%）、吉视传媒（19.78%）
- 通信：中际旭创（14.67%）、*ST天喻（13.07%）、东土科技（10.46%）

二、行业要闻及重点公司公告

2.1 行业重要事件

政策支持：
- 工信部发布《电子信息制造业2025—2026年稳增长行动方案》，推动AI终端智能化分级及算力基础设施建设。
- 国家“人工智能+”行动相关政策陆续出台，鼓励AI与各行业深度融合。
市场动态：
- 2025世界智能产业博览会开幕，聚焦“人工智能+”和“智能网联新能源汽车”。
- 中国AI市场持续增长，企业级大模型调用量上半年增长363%。
- 华为智能手表出货量首次超越苹果，成为全球第一。
技术进展：
- 华为发布鸿蒙5.0系统，设备数突破1400万。
- OpenAI将推出家长监管功能，加强青少年保护。
- 多家AI公司开源大模型，如InternVL3.5、LongCat-Flash-Chat、Youtu-Agent等。
- 特斯拉计划打造AI产品和服务，推动AI进入物理世界。

2.2 公司公告

华为：发布MateXTs非凡大师三折叠屏手机，搭载麒麟9020芯片和鸿蒙OS5.1，价格17999元起。
苹果：计划发布iPhone 17系列，同时探索AI眼镜市场。
Meta：计划在9月17日的Meta Connect大会上发布AI眼镜Celeste。
其他企业动态：
- 康希通信启动Wi-Fi8产品预研。
- 世运电路AI眼镜产品已量产供应。
- 长飞光纤、中微公司等在半导体设备及材料领域取得进展。
- 博威合金VC散热材料用于AI手机高端机型。
- 东土科技成立鸿道操作系统，突破智能控制“卡脖子”技术。
- 昕原半导体获蚂蚁集团等入股。
- 荣旗科技精密组装设备服务于Meta智能眼镜。