公募基金2023年二季报全扫描：主动权益基金加仓科技板块，债券型基金表现较优-20230723-开源证券-32页_2mb

金融工程研究团队公募基金二季度分析总结

核心内容概述

2023年二季度，全市场公募基金规模达到27.70万亿元，环比上涨3.65%。其中，债券型基金规模占比为30.28%，商品型基金表现突出，整体收益优于其他类型基金。主动权益基金规模小幅下滑至4.39万亿元，但科技板块配置占比增加，消费板块减少，基金整体持仓策略有所调整。

主要观点与关键信息

全市场公募基金概况

• 规模增长：2023年二季度全市场公募基金总资产规模为27.70万亿元，环比增长3.65%。
• 基金类型表现：
  • 债券型基金规模占比为30.28%，环比上升。
  • 商品型基金收益率中位数为1.52%，表现优于其他类型基金。
  • 货币市场型基金规模占比为41.60%，仍是最大类基金。
  • 股票型基金规模占比为9.78%，环比略有下降。
• 资产配置：
  • 被动指数型基金规模增长显著，主导了股票型基金规模的上升。
  • 债券型基金中，中长期纯债型基金规模环比增长6.53%。
  • 固收+基金规模为1.24万亿元，环比增长300.04亿元。

主动权益基金

• 规模与持仓：
  • 主动权益基金规模为4.39万亿元，环比减少3202.07亿元。
  • 股票仓位为88.63%，环比下降1.11%。
  • 重仓股主要分布在制造和消费板块，科技板块占比增加3.52%，消费板块占比减少2.70%。
  • 主动增持通信、电子行业，主动减持食品饮料、交通运输行业。
  • 重仓股票集中度下降，新增32只重仓股。
• 港股配置：
  • 港股持仓规模环比下降14.53%。
  • 港股重仓主要分布在资讯科技业、非必需性消费、能源业。
• 绩优基金：
  • 季度收益率前十的主动权益基金主要为科技型基金。
  • 易方达基金在主动权益基金规模排名中保持领先。

固收+基金

• 规模与配置：
  • 固收+基金规模为1.24万亿元，环比增长300.04亿元。
  • 股票仓位下降至17.11%，利率债持仓比例上升。
  • 重仓股主要分布在食品饮料、电子、电力设备等行业。
  • 重仓债前二分别为浦发转债、兴业转债。
• 杠杆率：
  • 固收+基金整体杠杆率平稳，较上季度上升0.06%。
  • 收益率前十的固收+基金季度收益均超过2.06%。

固收基金

• 规模与配置：
  • 固收基金总体规模为5.98万亿元，环比增长9.30%。
  • 短期纯债型基金规模为0.92万亿元，中长期纯债型基金规模为5.06万亿元。
  • 短期纯债型基金信用债仓位为83.98%，环比下降2.00%。
  • 中长期纯债型基金信用债仓位为49.41%，环比上升1.00%。
• 杠杆率：
  • 短期纯债型基金杠杆率为119.16%，环比上升1.03%。
  • 中长期纯债型基金杠杆率为128.45%，环比上升1.46%。
• 绩优基金：
  • 短期纯债型基金季度收益超过1.42%。
  • 中长期纯债型基金季度收益超过2.23%。

FOF基金

• 规模与配置：
  • FOF基金总规模为1727.30亿元，环比减少99.94亿元。
  • 债券型、平衡混合型FOF规模提升。
  • FOF重仓基金集中于宽基与主题ETF。
• 绩优基金：
  • 债券型FOF基金表现最优，大部分收益率较优的FOF规模较小。
  • 兴证全球基金FOF规模排名第一。

风险提示

• 本文分析结果基于历史数据统计，过去业绩不代表未来表现。
• 不构成对产品的推荐投资建议。

结论

2023年二季度，公募基金规模稳步增长，债券型基金和商品型基金表现突出。主动权益基金在科技板块配置增加的同时，减持消费和周期板块，股票仓位小幅下降。固收+基金规模增长，股票仓位下降，利率债配置增加。固收基金规模上升，信用债配置变化显著，杠杆率小幅提升。FOF基金规模略有回调，债券型FOF表现相对较好。整体来看，基金市场呈现分化趋势，不同类型的基金在配置和收益上各有表现。