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ETF及指数产品网格策略周报总结（2026/4/28）

核心内容概述

本期《ETF及指数产品网格策略周报》由华宝证券发布，重点分析了五只ETF产品的网格交易策略适用性及市场前景。报告指出，网格交易是一种基于价格波动进行高抛低吸的策略，适合价格波动区间稳定、流动性好、交易费用低廉且波动幅度较大的标的。其中，权益型ETF是较为理想的网格交易标的类型。

主要观点与关键信息

1. 网格交易策略概述

• 策略原理：网格交易通过设定多个价格区间，将资金分成多份，利用价格波动获取价差收益。
• 操作方式：当价格下跌至设定区间时买入，价格上涨至设定区间时卖出。
• 适用标的特征：
  • 场内交易
  • 价格波动区间稳定
  • 交易费用低廉
  • 流动性好
  • 波动幅度较大
• 推荐标的类型：权益型ETF是较为合适的选择。

2. 本期重点关注的ETF标的分析

（1）光伏ETF华泰柏瑞（515790.SH）

• 行业背景：受益于“反内卷”政策和能源转型趋势，光伏产业基本面有望修复。
• 政策支持：政府推动新能源供给比重提升，以实现碳达峰、碳中和目标。
• 产业优势：中国在全球光伏制造环节占据绝对领先地位，2025年末多晶硅、硅片、电池片、组件产能占比分别为96%、96.2%、91.3%和80.1%。
• 未来前景：储能、太空光伏等新兴应用场景拓展，行业长期成长空间明确。

（2）科创AIETF博时（588790.SH）

• 政策驱动：国务院发布《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，推动AI商业化与规模化应用。
• 产业进展：我国日均Token调用量已超过140万亿，AI应用正加速迈向规模化商用阶段。
• 市场预期：AI企业有望进入业绩兑现期，科创板改革为AI企业提供了更便捷的资本支持。

（3）港股通创新药ETF工银（159217.SZ）

• 政策支持：国务院出台政策对高水平创新药进行价格保护，缓解其价格下调预期。
• 产业表现：2026年前3个月，我国创新药对外授权交易总额超600亿美元，接近2025年全年的一半。
• 市场突破：我国创新药全球竞争力提升，2026年已批准10款创新药，其中8款为国产。

（4）稀土ETF嘉实（516150.SH）

• 战略价值：稀土作为不可替代的稀缺资源，在国防、新能源、新材料等领域具有重要地位。
• 供给管控：我国加强稀土开采与出口配额管理，推动资源安全保障。
• 全球占比：我国稀土储量占全球约50%，2024年产量占全球约70%，产业链完整度高。
• 未来趋势：供给刚性叠加需求增长，稀土有望享受长期价值重估红利。

（5）工业有色ETF万家（560860.SH）

• 行业背景：美国加速构建排他性供应链联盟，推动工业金属资源“锁矿”。
• 资源国措施：刚果（金）、印尼等资源国加强关键矿产出口管制，提升本土加工能力。
• 投资价值：铜、铝、稀土等工业金属具有重资产、低淘汰的“HALO”属性，战略稀缺性提升。

3. 投资建议

• ETF组合策略：建议投资者选择相关性较低的ETF组合，如“宽基+行业”或“A股+港股”组合，以分散风险并提高资金利用率。
• 关注标的：本期重点关注的ETF包括光伏、科创AI、创新药、稀土和工业有色等主题。

风险提示

• 政策风险：国内经济复苏及政策落地不及预期可能影响市场表现。
• 地缘风险：国际形势的超预期演变可能带来不确定性。
• 历史规律偏差：过往的市场规律可能不适用于未来。
• 回测结果局限性：模拟回测基于历史数据及假设，未来可能失效，仅供参考。
• 数据与模型风险：研究依赖数据可靠性、假设及估算方法，结果可能存在偏差。
• 免责声明：本报告不构成投资建议，投资者需自行决策并承担风险。

结论

本期报告重点分析了适用于网格交易策略的ETF产品，涵盖光伏、AI、创新药、稀土及工业有色等核心领域。各ETF标的均具备良好的政策支持与产业前景，为投资者提供了多样化的选择。建议投资者根据自身风险偏好，选择相关性较低的ETF组合进行投资，以实现更稳健的收益。同时，需注意市场风险与策略局限性，谨慎决策。