20240325-东海证券-电池及储能行业周报_电力现货市场不断完善_独立储能盈利空间拓宽_12页_1mb

电力设备与新能源行业周报总结：电池与储能板块

市场表现与资金流向

本周（3月18-24日），申万电池板块整体上涨0.36%，跑赢沪深300指数1.6个百分点。主力资金净流入前五包括科华数据、国电南瑞、容百科技、华宝新能和铜冠箔；净流出前五包括宁德时代、锦浪科技、格林美、天赐材料和德业股份。整体市场表现积极，反映投资者对新能源板块的信心。

电池板块需求与供给

动力电池需求强劲复苏，乘联会数据显示2024年3月狭义新能源乘用车零售约750万辆，同比增长37.1%。新能源汽车渗透率升至45.5%，预计全年销量达1150万辆，同比增长200%。供给端调整有序进行，锂盐、正极材料和负极材料价格趋稳或震荡；隔膜需求向好，尤其在储能领域增长。建议关注特锐德（充电桩运营业务）和亿纬锂能（海外布局与储能增长）。

储能板块发展

储能项目招标和中标规模本周合计070GW/152GWh，系统中标均价环比下降36%。电网侧独立储能受益于电力现货市场完善，收益率约为5%，长期收益空间广阔，主要来自容量租赁和现货价差。关键企业上能电气实现全产业链布局，出货量领先。风险包括储能装机不及预期。

行业动态与政策影响

本周动态包括四川省政府推动新能源产业，甘肃省提出新增新能源装机和储能目标。公司动作包括天齐锂业合作、蔚来汽车储充合作等。这些事件支持新能源转型。

主要投资建议

推荐关注标：特锐德、亿纬锂能、上能电气，受惠于需求增长和储能机遇。

风险提示

潜在风险包括全球经济波动影响新能源汽车需求、原材料价格波动以及储能项目装机不足。需注意这些因素对盈利和行业发展的潜在冲击。