20240112-国泰期货-铁矿石_宏观预期有所反复_宽幅震荡_3页_552kb

铁矿石市场分析总结

核心内容概述

2024年1月12日，铁矿石市场整体呈现宏观预期反复，价格宽幅震荡的态势。市场关注点主要集中在下游补库需求和钢厂利润状况，同时受到宏观政策和市场情绪的影响，短期走势趋于震荡。

基本面跟踪

期货数据

• 昨日收盘价：12405元/吨
• 昨日成交：341,601手
• 昨日持仓：528,880手
• 持仓变动：+10,553手

现货价格

• 进口矿：
  • 卡粉（65%）：1129.0元/吨（+8.0元/吨）
  • PB（61.5%）：1031.0元/吨（+13.0元/吨）
  • 金布巴（61%）：993.0元/吨（+14.0元/吨）
  • 超特（56.5%）：910.0元/吨（+10.0元/吨）
• 国产矿：
  • 唐山（66%）：1223.0元/吨（-22.0元/吨）
  • 邯邢（66%）：1226.0元/吨（0.0元/吨）
  • 莱芜（65%）：1144.0元/吨（0.0元/吨）

价差变动

• 基差（12405,对超特）：181.1元/吨（-3.5元/吨）
• 基差（12405,对金布巴）：151.2元/吨（+0.6元/吨）
• 12401-12405：91.5元/吨（-12.5元/吨）
• 12405-12409：80.0元/吨（+3.0元/吨）
• 卡粉-PB：98.0元/吨（-5.0元/吨）
• PB-金布巴：38.0元/吨（-1.0元/吨）
• PB-超特：121.0元/吨（+3.0元/吨）

宏观及行业新闻

1. 美国12月CPI数据：

   • 同比上升3.4%，高于预期的3.2%和前值的3.1%
   • 环比上升0.3%，高于预期的0.2%和前值的0.1%
   • 表明美国通胀压力仍存，可能对全球大宗商品市场产生一定影响。

2. 中国宏观政策：

   • 央行批复1000亿住房租赁团体购房贷款，支持8个试点城市购买商品房用作长租房。
   • 政策释放对房地产市场的支持信号，可能间接影响钢铁行业需求。

趋势强度

• 趋势强度：θ（取值范围为【-2,2】）
• 强弱分类：-2（最看空）至2（最看多）
• 当前趋势强度未明确给出具体数值，但整体市场情绪偏弱，价格波动较大。

观点及建议

• 铁水产量：本周触底回升，显示钢厂生产有所恢复。
• 港口库存：持续累库，表明需求端尚未明显改善。
• 钢厂利润：依然恶化，抑制了原料补库意愿。
• 下游买家态度：对成材价格持犹豫态度，影响钢厂现金流。
• 市场预期：黑色系商品价格回调后，关注中下游补库需求变化。
• 短期走势：建议以震荡反复对待，节前深跌空间有限。
• 宏观预期：近日宏观情绪有所走强，可能对市场形成支撑。

风险提示

• 市场有风险，投资需谨慎。
• 投资者不应将本报告作为投资决策的唯一依据。
• 投资者应根据自身风险承受能力做出决策，并自行承担风险。

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