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晨会纪要总结（2022年11月16日）

一、市场策略与数据概览

核心内容

• 市场整体表现：A股市场整体呈现上涨趋势，主要指数均录得正涨幅，其中中小综指涨幅最大，达到2.12%。
• 行业与板块表现：电子、非银金融、食品饮料等板块涨幅居前，农林牧渔、银行、煤炭涨幅较小。
• 主题概念表现：半导体、MLCC、机床等主题概念涨幅领先。
• 资金面情况：两市总成交额达10587亿元，高于前20日均额。沪深300净流入227.38亿元，创业板指净流入58.95亿元。
• 北上资金：沪股通净流入33.95亿元，深股通净流入47.59亿元，合计净流入81.54亿元。
• 市场情绪：市场情绪明显改善，投资者信心恢复，市场底部已确认，建议积极做多A股及港股、在美中概股等中国资产。
• 风格偏好：预计明年业绩边际改善的成长板块将取得超额回报，建议关注生物医药、信创板块。

关键指标

• 全A市盈率PE为13.10倍，创业板PE为37.15倍，上证50和沪深300PE分别为8.78倍和9.98倍。
• 全部A股PE中位数为33.92倍，位于历史后33.95%分位；创业板PE中位数为41.17倍，位于历史后22.39%分位。

二、重要财经资讯

1. 宏观经济

• MLF操作：央行开展8500亿元MLF操作和1720亿元逆回购操作，中长期流动性投放总量已高于本月MLF到期量。
• 消费数据：10月份社会消费品零售总额同比下降0.5%，但1—10月份同比增长0.6%。除汽车外的消费品零售额同比下降0.9%。
• 工业数据：10月份规模以上工业增加值同比增长5.0%，其中制造业增长5.2%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长4.0%。
• 固定资产投资：1—10月份全国固定资产投资同比增长5.8%，其中第二产业投资增长10.8%，电力、热力、燃气及水生产和供应业投资增长18.9%。
• 外汇数据：10月我国跨境资金流动保持在合理区间，货物贸易项下跨境资金净流入329亿美元，同比增长19%。
• 房地产数据：1—10月份全国房地产开发投资同比下降8.8%，商品房销售面积和销售额分别下降22.3%和26.1%。
• 美国通胀与货币政策：美国通胀放缓，但美联储加息预期仍存，政策分歧显现。

三、行业及公司动态

1. 券商板块利好

• 北交所要求券商做好融资融券业务上线准备，有助于提升市场流动性，增强券商业绩。

2. 发电量增长

• 10月份发电量同比增速转正，增长1.3%。其中风电、太阳能发电保持较快增长，核电由降转升。

3. 房地产信用风险缓释

• 保函置换预售监管资金业务被认可，有助于缓解优质房企的流动性压力，降低信用风险。

4. 重庆金美技术突破

• 重庆金美实现8微米复合铝箔量产，主供全球动力电池龙头企业，有助于提升电池安全性和能量密度，降低电池成本。

四、湖南经济动态

1. 湘股动态

• 飞鹿股份（300665.SZ）计划使用部分闲置募集资金补充流动资金，金额不超过6700万元，期限不超过7个月，以提高资金使用效率，降低财务成本。

2. 湖南政策规划

• 到2025年底，湖南城乡社区综合服务设施覆盖率达到100%，每百名居民拥有社区综合服务设施面积达43平方米，每万名城镇常住人口拥有社区工作者18名，志愿服务站点覆盖率达80%。
• 政策强调党建引领、便民惠民、智慧生活服务圈建设，推动城乡社区服务体系建设。

五、投资评级说明

• 股票投资评级：
  • 买入：投资收益率超越沪深300指数15%以上
  • 增持：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为5%—15%
  • 持有：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为-10%—5%
  • 卖出：投资收益率落后沪深300指数10%以上
• 行业投资评级：
  • 领先大市：行业指数涨跌幅超越沪深300指数5%以上
  • 同步大市：行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-5%—5%
  • 落后大市：行业指数涨跌幅落后沪深300指数5%以上

六、免责声明

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