20210916-大越期货-沪镍_不锈钢早报_11页_818kb

沪镍、不锈钢早报总结

核心内容概述

本报告对沪镍与不锈钢市场进行了详细分析，涵盖基本面、价格走势、库存变化、成本支撑及策略建议等方面，旨在为投资者提供市场动态与操作参考。

镍市场分析

基本面

• 中长期需求：新能源产业链和不锈钢产业的扩张将持续推动镍需求增长。
• 供应短缺：当前全球原生镍供应不足，供需格局偏强。
• 成本支撑：矿价坚挺，成本支撑强劲；镍铁价格稳定，对电解镍有较强支撑作用。
• 进口影响：20%以上镍铁进口量减少，提升电解镍在不锈钢生产中的需求。
• 库存变化：不锈钢库存小幅上升，但300系库存持续下降，短期供需格局可能有转变。
• 期货走势：不锈钢期货主力价格近期大幅上涨，对镍价形成支撑。
• 市场情绪：电解镍价格偏高，市场观望情绪浓厚，远月贴水贸易商交仓持续，交易所仓单回升。
• 镍豆需求：新能源企业对镍豆需求强劲，升水稳定，对镍价形成支撑。
• 新能源汽车：产销超预期，进一步刺激镍价上涨。

基差与库存

• 基差：现货价格为147650，基差为780，显示期货贴水，偏多。
• LME库存：174282吨，环比减少1326吨。
• 上交所仓单：7202吨，环比减少304吨。
• 总库存：181484吨，环比减少1630吨。

技术面

• 盘面走势：收盘价高于20日均线，20日均线向上，偏多。
• 主力持仓：主力净空，空头增加，偏空。

策略建议

• 关注20日均线及下方144500一线的支撑。
• 可少量逢低做多反弹，若跌破144500则出局止损。

不锈钢市场分析

基本面

• 产量变化：不锈钢产量小幅下降。
• 库存变化：300系库存持续回落，短期供需格局有所转变。
• 新产能预期：后期新产能投产将增加供应，带来供需担忧。

价格与库存

• 不锈钢期货主力：9月15日收盘价为19815，环比上涨805。
• 现货价格：冷卷304*2B（无锡）为20100，佛山为20600，上海为20200，杭州为20500，整体价格稳定。
• 库存数据：9月10日无锡不锈钢卷板库存为43.63万吨，佛山为20.77万吨。

策略建议

• 若价格突破前高，建议空单规避，保持观望态度。

镍矿与镍铁价格

镍矿价格

• 红土镍矿CIF（Ni1.5%）：93.5美元/湿吨，环比持平。
• 红土镍矿CIF（Ni0.9%）：43美元/湿吨，环比持平。
• 海运费：菲律宾至连云港为24.25美元/吨，菲律宾至天津港为25.25美元/吨，均保持稳定。

镍铁价格

• 高镍铁：价格为1430元/镍点，环比上涨10元。
• 低镍铁：价格为4750元/吨，环比持平。
• 成本数据：
  • 低镍铁成本：20714.57元/吨
  • 高镍铁成本：19855.15元/吨
  • 进口成本价（LME测算）：149360元/吨

进口关税调整

• 自2021年1月1日起，进口关税降至1%，对市场成本结构产生一定影响。

风险提示与免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，仅供参考，不构成投资建议。
• 报告观点可能与公司其他信息不一致，不作为公司立场代表。
• 报告内容不得以任何形式传送、复印或派发给他人，未经授权不得用于商业用途。
• 引用或刊发需注明出处，并保留公司所有权利。