2017-公开转让书·亚森实业·832240_190页_4mb

报告摘要

山西亚森实业股份有限公司公开转让说明书总结

核心内容概览

山西亚森实业股份有限公司（以下简称“亚森实业”）是一家专注于医疗器械研发、生产与销售的企业，其主要产品包括尿液分析仪、血凝分析仪、显微图像分析系统、血流变分析仪、金标测试仪等，同时代理销售诊断试纸和制剂。公司成立于1998年10月26日，2014年10月21日整体变更为股份有限公司，并计划在股转系统挂牌公开转让。

主要观点与关键信息

公司基本信息

公司名称：山西亚森实业股份有限公司
成立日期：有限公司成立于1998年10月26日，股份公司成立于2014年10月21日
注册资本：1,001万元人民币
经营范围：涵盖医疗器械、电子产品、软件开发、进出口贸易等
所属行业：专用设备制造业（C3581）——医疗诊断、监护及治疗设备制造
公司地址：太原高新区技术路20号
主营业务：医疗器械的研发、生产、销售及诊断试纸、制剂的代理销售

股东结构

公司无控股股东，由师晓斌、冯小模、曹进青、安子平四位自然人共同控制，合计持股80.10%
公司设立以来，股东结构经历了多次变更，包括股权转移、增资、现金置换实物出资等
公司现有股东均无股份质押或冻结等受限情况，且无委托持股或代持

股权结构变化

2014年4月21日，郭增富将其持有的25%股权转让给其配偶曹进青
2014年7月1日，四位共同控制人签订《一致行动协议》，确保决策一致性
2014年5月28日，公司完成实物出资的现金置换，实收资本全部为货币出资
2014年10月21日，公司整体变更为股份公司，注册资本为1,001万元，股份总数为10,010,000股

股东及高管信息

师晓斌：公司董事长、总经理，持股25.80%
冯小模：公司总工程师，持股25.00%
曹进青：公司监事会主席，持股25.00%
安子平：公司监事，持股4.30%
其他股东包括崔瑞生、王培霞、段晋锋、王志钢、王海红、王福梅、翟旭莺、刘丹、张正强、芦吉惠、宋巧玲、彭向霞、张东东、李婵等，持股比例从0.10%至5.00%

股权变动与增资

公司经历了多次增资，从最初的100万元增至1,001万元
历次增资均同比例进行，且符合相关法律法规
2014年5月28日，通过现金置换方式解决设立时实物出资未评估的程序瑕疵

关键风险提示

应收账款回收风险
公司应收账款占营业收入及资产总额比例较高，存在坏账风险，影响现金流和业务拓展
税收优惠丧失风险
公司享受增值税即征即退及企业所得税减免政策，若政策调整或到期未续，将影响经营业绩
主要生产设备更新换代风险
当前设备成新率低，可能无法满足未来生产需求，需重新购置设备，资金压力大
产品质量风险
公司涉及一类、二类医疗器械，若发生质量事故，将面临赔偿、产品撤市等风险，影响公司信誉和业绩
新产品开发风险
公司需持续投入研发，若研发失败或无法适应市场需求，将影响市场地位和经营业绩
内部控制制度不成熟风险
股份公司设立时间较短，内部控制制度尚未完全建立，存在治理不规范风险
实际控制人变更风险
公司四位共同控制人签署一致行动协议，若协议到期或股权比例变化，可能导致控制权不稳定
关联租赁风险
公司与部分股东存在长期关联租赁，未来可能通过购买房产解除租赁关系，以保护中小股东利益

公司治理情况

公司已建立股东大会、董事会、监事会制度，且运行良好
公司股东之间无关联关系，符合股份公司治理要求
公司不存在违法违规行为，符合挂牌条件

财务与审计

公司财务数据真实、准确，财务报表已由立信会计师事务所审计
公司历次出资、增资及改制均履行了必要程序，合法合规
公司无虚假出资，现金置换实物出资的会计处理符合《企业会计准则》

子公司情况

公司拥有一家全资子公司：山西亚森医疗器械销售有限公司
子公司成立于2011年3月8日，注册资本200万元，经营范围包括医疗器械销售及体外诊断试剂批发

结论

亚森实业是一家在医疗器械领域具有一定市场份额的公司，其股权结构较为分散，无控股股东，由四位自然人共同控制。公司业务覆盖多个领域，但面临应收账款回收、税收优惠、设备更新、产品质量、研发失败、内部控制不完善、控制人变更及关联租赁等风险。公司已采取措施解决部分问题，如现金置换实物出资，确保合法合规。公司治理结构健全，符合股转系统挂牌条件，具备一定的发展潜力。

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