20260717-五矿期货-煤及基础化工期权早报_10页_3mb

煤及基础化工期权市场总结（2026/07/17）

核心内容概述

本报告总结了2026年7月17日煤及基础化工相关期权品种（甲醇、烧碱、尿素、聚氯乙烯）的市场数据与分析。内容涵盖标的期货市场行情、期权因子分析（量仓PCR、压力支撑位）以及相应的期权策略建议。

主要观点与关键信息

一、甲醇期权（MA）

• 标的行情：

  • MA609合约昨日收盘价为2633元，较前日下跌7元（-0.26%）。
  • 成交量为1155400手，环比减少99734手。
  • 持仓量为665134手，环比增加3874手。

• 期权因子分析：

  • 隐含波动率维持在年平均隐波率33.79%上方，加权隐波率为38.48%，较前日下降1.15%。
  • 持仓量PCR为1.11，处于近一年76.73%的水平。
  • 压力位为3650，支撑位为2300。

• 策略建议：

  • 方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合策略，如B_MA2609C2500 + S_MA2609C2800。
  • 波动性策略：未提及。

二、烧碱期权（SH）

• 标的行情：

  • SH609合约昨日收盘价为1906元，较前日下跌20元（-1.03%）。
  • 成交量为294866手，环比减少176187手。
  • 持仓量为269408手，环比减少3143手。

• 期权因子分析：

  • 隐含波动率维持在年平均隐波率34.41%上方，加权隐波率为26.53%，较前日下降1.42%。
  • 持仓量PCR为0.4073，处于近一年34.29%的水平。
  • 压力位为2920，支撑位为1800。

• 策略建议：

  • 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，如B_SH2608P1980 + S_SH2608P1860。
  • 波动性策略：未提及。

三、尿素期权（UR）

• 标的行情：

  • UR609合约昨日收盘价为1693元，较前日下跌29元（-1.68%）。
  • 成交量为159004手，环比减少71971手。
  • 持仓量为319936手，环比增加18847手。

• 期权因子分析：

  • 隐含波动率维持在年平均隐波率22.88%上方，加权隐波率为20.10%，较前日下降0.67%。
  • 持仓量PCR为0.4681，处于近一年57.14%的水平。
  • 压力位为1900，支撑位为1800。

• 策略建议：

  • 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，如B_UR2609P1760 + S_UR2609P1660。
  • 波动性策略：未提及。

四、聚氯乙烯期权（V）

• 标的行情：

  • v2609合约昨日收盘价为4590元，较前日下跌8元（-0.17%）。
  • 成交量为847945手，环比减少33768手。
  • 持仓量为1101020手，环比减少28092手。

• 期权因子分析：

  • 隐含波动率维持在年平均隐波率26.21%上方，加权隐波率为25.29%，较前日下降5.54%。
  • 持仓量PCR为0.3812，处于近一年57.55%的水平。
  • 压力位为6000，支撑位为4300。

• 策略建议：

  • 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，如B_V2609P4700 + S_V2609P4250。
  • 波动性策略：未提及。

总体市场特征

• 成交量与持仓量变化：多数品种成交量环比下降，但部分如尿素看跌期权成交量上升，持仓量波动较大。
• 隐含波动率：所有品种隐含波动率均高于年平均水平，但波动幅度不一，其中甲醇和烧碱波动率下降，尿素和聚氯乙烯波动率相对稳定。
• 压力支撑位：各品种均设定了明确的压力与支撑位，有助于判断市场短期走势。
• 策略倾向：整体策略以方向性策略为主，特别是看跌期权熊市价差组合策略，但未提及波动性策略。

风险提示与免责声明

• 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，但不对信息导致的任何损失负责。
• 报告不提供量身定制的交易建议，交易者应独立评估自身风险与目标。
• 本报告仅供交流参考，不构成投资建议。

公司信息

• 公司总部：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层
• 联系方式：电话：400-888-5398，网址：www.wkqh.cn