20260730-五矿期货-煤及基础化工期权早报_10页_3mb

煤及基础化工期权早报总结

核心内容概览

本报告分析了2026年7月30日煤及基础化工相关期权品种（甲醇、烧碱、尿素、聚氯乙烯）的市场数据及策略建议，重点包括标的期货走势、期权因子分析、压力支撑位判断以及期权策略建议。

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标的期货市场数据

甲醇（MA609）

• 最新价：2649元
• 涨跌：+41元
• 涨跌幅：+1.57%
• 成交量：879,655手（较前日减少136,147手）
• 持仓量：565,908手（较前日减少16,038手）

烧碱（SH609）

• 最新价：1856元
• 涨跌：-17元
• 涨跌幅：-0.90%
• 成交量：317,296手（较前日减少68,902手）
• 持仓量：262,198手（较前日增加3,609手）

尿素（UR609）

• 最新价：1742元
• 涨跌：+8元
• 涨跌幅：+0.46%
• 成交量：102,949手（较前日减少88,553手）
• 持仓量：248,721手（较前日减少1,416手）

聚氯乙烯（V2609）

• 最新价：4523元
• 涨跌：-6元
• 涨跌幅：-0.13%
• 成交量：703,957手（较前日减少95,755手）
• 持仓量：945,763手（较前日减少31,731手）

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期权因子分析

甲醇期权

• 成交量PCR：1.17（较前日变化+0.11）
• 持仓量PCR：1.23（较前日变化+0.03）
• 隐含波动率：加权隐波率37.32%，年平均隐波率34.42%
• 压力支撑位：压力位3650，支撑位2500

烧碱期权

• 成交量PCR：0.41（较前日变化-0.12）
• 持仓量PCR：0.32（较前日变化-0.01）
• 隐含波动率：加权隐波率26.41%，年平均隐波率34.23%
• 压力支撑位：压力位2000，支撑位1800

尿素期权

• 成交量PCR：0.43（较前日变化-0.09）
• 持仓量PCR：0.48（较前日变化-0）
• 隐含波动率：加权隐波率20.46%，年平均隐波率22.66%
• 压力支撑位：压力位2160，支撑位1800

聚氯乙烯期权

• 成交量PCR：0.59（较前日变化-0.04）
• 持仓量PCR：0.41（较前日变化-0）
• 隐含波动率：加权隐波率23.10%，年平均隐波率26.29%
• 压力支撑位：压力位6000，支撑位4300

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主要观点

1. 甲醇期权：

   • 标的期货价格上涨1.57%，但成交量和持仓量均有所下降。
   • 隐含波动率维持在年均值以上，市场情绪偏谨慎。
   • 压力位3650，支撑位2500，市场关注价格能否突破关键位。

2. 烧碱期权：

   • 标的期货价格下跌0.90%，成交量下降，但持仓量小幅上升。
   • 隐含波动率低于年均值，市场预期相对稳定。
   • 压力位2000，支撑位1800，价格可能在这一区间震荡。

3. 尿素期权：

   • 标的期货价格微涨0.46%，成交量和持仓量均下降。
   • 隐含波动率低于年均值，市场波动预期较低。
   • 压力位2160，支撑位1800，价格可能在支撑位附近波动。

4. 聚氯乙烯期权：

   • 标的期货价格微跌0.13%，成交量和持仓量均下降。
   • 隐含波动率低于年均值，市场波动预期偏弱。
   • 压力位6000，支撑位4300，价格可能在支撑位附近震荡。

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关键信息

• 成交量PCR：反映市场对看涨与看跌期权的偏好比例，甲醇期权成交量PCR为1.17，烧碱为0.41，尿素为0.43，聚氯乙烯为0.59。
• 持仓量PCR：显示持仓比例，甲醇期权持仓量PCR为1.23，烧碱为0.32，尿素为0.48，聚氯乙烯为0.41。
• 隐含波动率：甲醇期权隐含波动率维持在37.32%，烧碱为26.41%，尿素为20.46%，聚氯乙烯为23.10%，均高于年平均隐波率，显示市场对波动的预期偏高。
• 压力支撑位：各期权标的均设有明确的压力与支撑位，作为价格走势判断的重要参考。

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期权策略建议

1. 方向性策略：

   • 甲醇：构建看涨期权牛市价差组合策略，如 B_MA2609C2500 和 S_MA2609C2750。
   • 烧碱：构建看跌期权熊市价差组合策略，如 B_SH2609P1960 和 S_SH2609P1800。
   • 尿素：构建看跌期权熊市价差组合策略，如 B_UR2609P1800 和 S_UR2609P1700。
   • 聚氯乙烯：构建看跌期权熊市价差组合策略，如 B_V2609P4800 和 S_V2609P4250。

2. 波动性策略：

   • 无具体波动性策略建议。

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