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国际市场动态总结（美东时间8月12日-8月16日）

核心内容

一、国际市场经济动向和事件

美国经济动向

• 财政数据：美国7月政府支出环比增加980亿美元，财政赤字达976亿美元，高于市场预期。
• 商业库存与销售：6月商业库存环比持平，商业销售环比上升0.2%；7月零售额环比增长0.2%，连续四个月增长，核心零售额增长0.5%，为今年最快。
• 通胀与生产者价格指数（PPI）：7月PPI环比持平，显示通胀压力温和；但消费者物价指数（CPI）年率大幅上升，符合市场预期，表明通胀可能回升。
• 就业市场：8月9日当周初请失业金人数降至32万，为近六年最低，显示就业市场改善；但抵押贷款申请指数下降4.7%，创一个月新低。
• 工业产出：7月工业产出环比持平，产能利用率降至77.6%，显示工业活动放缓。
• 国际资本流动：6月国际资本净流出190亿美元，中国对美债持仓略有下降。

欧洲经济动向

• 希腊：第二季度GDP同比降幅收窄至4.6%，为市场预期之上。
• 意大利：6月公共债务增加至2.075万亿欧元，6月捐税收入同比上升21.5%。
• 瑞士：6月实际零售销售同比上升2.3%，扣除燃料后零售销售同比上升2.0%。
• 德国：第二季度GDP环比增长0.7%，为一年来最大增幅；7月CPI同比上升1.9%，制造业指数升至42.0，创2013年3月以来新高。
• 法国：7月CPI同比上升1.1%，制造业指数略有改善。
• 葡萄牙：第二季度GDP季率增长1.1%，为10个季度以来首次增长。
• 西班牙：6月公共债务增加逾60亿欧元，债务占GDP比重为91.1%。
• 欧元区：7月CPI年率上升1.6%，显示通胀压力上升；6月经常帐盈余扩大至261亿欧元，高于预期。

主要观点

二、国际主要股指动态

• 美国市场：道琼斯指数、标普500指数和纳斯达克指数分别下跌2.23%、2.10%和1.57%，显示市场整体承压。
• 欧洲市场：英国富时100指数下跌1.27%，而德国DAX指数和法国ACA指数分别上涨0.643%和1.16%。
• 亚洲市场：香港恒生指数上涨3.26%，高于日本0.26%。
• 市场波动：VIX恐慌指数周涨幅为7.16%，显示市场情绪恶化。

关键信息

三、欧洲债券市场动态

• 俄罗斯评级：惠誉确认俄罗斯长期外币和本币发行违约评级为“BBB”，展望稳定；短期评级为“F3”，上限为“BBB+”。
• 国债收益率：西班牙、葡萄牙、意大利等国10年期国债收益率略有波动，德国和法国收益率下降，显示市场对欧元区经济的乐观预期。
• CDS表现：欧猪五国（除希腊）5年期CDS指数表现分化，显示市场对各国信用风险的担忧。

四、货币市场流动性观察

• 美元libor/OIS息差：3个月美元libor/OIS息差小幅上涨至0.17010，欧元libor/OIS息差上涨至0.05143，显示美元流动性略有收紧。

五、外汇市场动态

• 美元指数：小幅上涨0.16%，周五报收81.257。
• 欧元兑美元：下跌0.10%，周五收报1.334。
• 主要货币走势：英镑、瑞郎、澳元、日元等货币波动幅度较小，整体呈现震荡走势。

六、大宗商品市场动态

• 黄金：现货黄金上涨4.73%，显示避险情绪升温。
• 铜：LME三个月期铜上涨1.72%，反映工业需求回升。
• 原油：NYMEX原油期货结算价上涨1.41%，布伦特原油期货上涨2.01%，显示能源市场企稳。
• 船运指标：波罗的海干散货指数上涨2.49%，反映全球贸易市场逐渐回暖。

评级体系说明

• 行业评级：分为推荐、谨慎推荐、中性、回避，依据未来6-12个月行业指数表现与市场主要指数的相对关系。
• 公司评级：分为推荐、谨慎推荐、中性、回避，依据公司股价表现与分析师覆盖股票的平均回报率。

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