20231031-天风证券-嘉益股份-301004.SZ-行业持续景气_全年预期乐观_4页_770kb

嘉益股份报告总结

嘉益股份（301004）在2023年第三季度表现强劲，收入和盈利实现显著增长。公司季报显示，Q3收入同比增长518%，归属于母公司净利润增长858%；1-9月总收入增长469%，归母净利润增长873%。业绩主要得益于出口订单增加和高毛利率的支撑，毛利率同比提升72个百分点至39.4%。

公司通过智能制造和研发推动产品高端化，与优质国际客户合作，确保可持续增长。盈利预测上调，预计2023-2025年归母净利润分别为451亿、542亿和656亿元，EPS分别为4.34元、5.21元和6.31元，目标PE为10-8倍。

潜在风险包括国内外环境变化和汇率波动。投资评级维持“买入”，但需注意经营风险。

Q3财务数据：收入增速19%至518%，净利润增速20%至858%。主要用于总结关键信息。