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PTA及原料市场分析总结

核心内容

本报告由申银万国期货研究所俞杨烽发布，主要分析PTA（精对苯二甲酸）期货市场及原料市场近期走势和相关因素。报告涵盖了PTA期货价格、成交量、持仓量、跨期价差、跨品种价差、原料市场PX和PTA现货价格、基差变化以及市场消息与评论。

PTA期货市场数据

价格走势

• 1月合约：前日收盘价5594，前2日收盘价5556，涨跌38元，涨跌幅0.68%。
• 5月合约：前日收盘价5522，前2日收盘价5486，涨跌36元，涨跌幅0.66%。
• 9月合约：前日收盘价5900，前2日收盘价5854，涨跌46元，涨跌幅0.79%。

成交量与持仓量

• 成交量：1月为326,102，5月为5,551，9月为947,053。
• 持仓量：1月为450,195，5月为0，9月为923,306。
• 持仓量增减：1月+47,746，5月0，9月+21,910。

跨期价差

• 1月-5月：现值72，前值70，价差+2。
• 5月-9月：现值-378，前值-368，价差-10。
• 9月-1月：现值306，前值298，价差+8。

跨品种价差

• PX01-PTA01：现值2314，前值2296，增减+18。
• PX05-PTA05：现值-5522，前值-5486，增减-36。
• PX09-PTA09：现值2300，前值2294，增减+6。

原料及现货市场情况

PX价格

• 华北出厂价：现值8485元/吨，前值8485元/吨，增减0。
• 华东出厂价：现值8485元/吨，前值8485元/吨，增减0。

PTA现货价格

• 华东现货主流价：现值6115元/吨，前值6010元/吨，增减+105。
• PTA出厂价：
  • 华东出厂：现值5986.75元/吨，前值5986.75元/吨，增减0。
  • 华南出厂：现值5400元/吨，前值5400元/吨，增减0。

PTA基差

• 现值：215元/吨。
• 前值：156元/吨。
• 基差走强，显示现货价格相对期货价格偏高。

市场消息

• 沙特拟通过幕后外交缓和与胡塞武装的矛盾，但沙特官员否认。
• 阿曼与伊朗讨论海峡临时方案，赋予德黑兰对进港航运的完全控制权。
• 卡塔尔起草了“美伊协议”文本，潜在协议正在传阅，但无明确时间表。
• 美财长表示可能明日与伊朗达成协议以开放霍尔木兹海峡。
• 伊朗考虑允许欧洲参与霍尔木兹海峡排雷，并拟向欧洲国家收取海峡维护费用。
• 阿曼认为依赖海湾能源的船东愿意付费。

评论及策略建议

• 夜盘表现：主力合约下跌1.63%。
• 现货市场：商谈氛围一般，基差走强，8月主港报盘在09+230附近，递盘在09+220附近。
• 供应情况：PTA装置停车降负增多，包括华东某大厂降负30%运行，仪化300万吨降负，逸盛大连375万吨按计划停车，独山能源250万吨计划外停车。
• PTA负荷：截止7月30日，PTA负荷为63.4%，环比+4.2个百分点，同比-11.9个百分点。
• 价格走势分析：
  • 短期：供应紧张支撑价格偏强，关注美伊谈判进展及原油走势。
  • 中期：装置重启和成本走弱预计导致价格震荡下行。
• 关注点：中东局势演变、装置动态和需求变化。

风险提示

• 报告结论基于现有数据和分析，存在预测误差和不确定性。
• 市场有风险，投资需谨慎。
• 所有信息仅供参考，不构成买卖出价建议。
• 报告内容仅供交流研讨，不得用于非法用途。

数据来源

• iFinD
• 申万期货研究所