20211128-中泰证券-波动技术择时周报_震荡整理窗口_北交所或催化双创风险偏好提升_18页_2mb

波动技术择时周报（211128）总结

核心内容概述

本周市场呈现震荡整理态势，整体风险偏好有所波动，但技术面上为市场提供了支撑。分析师张晗指出，北交所的设立可能对双创板块的风险偏好产生积极影响，推动市场情绪向好。证券指数在零轴附近波动蓄势，显示其具备向上动力。同时，多个行业板块在技术面上呈现共振向上的趋势，为投资者提供了较好的做多机会。

主要观点

• 市场震荡整理：整体市场处于震荡整理窗口，指数重心逐步形成支撑。
• 风险偏好波动：全局风险偏好信号有所回落，但短期存在向上的动力，可能推动市场震荡上行。
• 北交所催化作用：北交所的设立可能提升双创板块的风险偏好，增强市场活跃度。
• 证券指数蓄势：证券指数在零轴之下波动蓄势，但中长期仍具趋势确定性。
• 行业板块共振：多个行业板块动力曲线共振向上，存在个股黄金做多窗口。
• 技术面支撑：市场整体技术面显示200天线附近企稳，结构上具备较好的风险收益比。

关键信息

一. 日线级别正弦波走势

• 创业板指：日线动力在零轴之上回升，全局风险偏好信号强势回落至零轴附近蓄势震荡。
• 上证50：动力低点确认回升后回落整理在零轴之下，有利于市场指数重心形成支撑。
• 证券指数：动力在零轴之下波动蓄势，但中长期仍具趋势确定性。

二. 技术分析定位

• 指数表现：本周5/9指数震荡收涨，创业板指上涨1.46%，科创50上涨1.05%，中小100下跌-1.44%，超大盘下跌-1.35%。
• 均线定位：5/9指数收涨在5周线上，5/9在25周均线之上，6/9在55周均线之上，沪深300指数整周下跌-0.61%，弱于上证指数0.10%。
• 证券指数：超大盘60分钟技术面蓄势或酝酿暴涨结构。

三. 行业指数动量强度和微观结构

• 行业强度排名：前五大行业板块为电气设备、有色金属、机械设备、汽车、电子。
• 板块变化：对比上周，行业个数减少2个，行业强度集中度提高，有利于主线发展。
• 个股表现：本周整体市场强势个股数目为806，比上周704波动回升14.19%。
• 微观结构：微观结构继续回升，市场整体改善。

四. 波动率和结构观察

• 创业板与上证50：小周线创业板正弦波动力同步上证50有所回升，有利于市场震荡上行，对指数重心有支撑。
• 波动率趋势：全局风险偏好为正值有所回落，短期有向上的动力，与创业板交汇或加大振幅。
• 中期趋势：对数波动率有所回落，但大级别仍有向上的引力，大盘指数低点动作确认后，震荡整理稳定可构成右侧进场点。
• 风险收益比：结构上200天线附近企稳走强的个股和行业板块具有较好的风险收益比。

风险提示

• 市场系统性风险：可能对整体市场产生影响。
• 数据模型局限性：模型可能存在失效风险，需持续关注。

技术分析图表概览

• 图表1：日线级别正弦波走势观察。
• 图表2：全局正弦波数字信号。
• 图表3：创业板正弦波数字信号。
• 图表4：上证50正弦波数字信号。
• 图表5：证券指数正弦波走势观察。
• 图表6：证券指数正弦波数字信号。
• 图表7：证券公司日线级别走势图。
• 图表8：证券公司周线级别走势图。
• 图表9：创业板指比价沪深300。
• 图表10：数字正弦波板块纵横观察。
• 图表11：行业指数12天动量强度排名。
• 图表12：行业指数24天动量强度排名。
• 图表13：各行业进场阶段个股占比。
• 图表14：九大指数日线收盘均线定位。
• 图表15：六大指数日线走势比较。
• 图表16：上证指数日线走势趋势线。
• 图表17：沪深300指数日线走势趋势线。
• 图表18：上证50日线走势趋势线。
• 图表19：九大指数周线收盘均线定位。
• 图表20：六大指数周K线走势。

板块强度排名

• 全局：信号为5/9，动力指数为-0.0019。
• 创业板：信号为6/9，动力指数为0.0045。
• 上证50：信号为1/9，动力指数为-0.0071。
• 证券公司：信号为1/9，动力指数为-0.0070。
• 房地产：信号为3/9，动力指数为-0.0042。
• 医学生物：信号为9/9，动力指数为0.0199。
• 食品饮料：信号为9/9，动力指数为0.0198。
• 有色金属：信号为9/9，动力指数为0.0387。
• 电子：信号为3/9，动力指数为-0.0029。

结论

市场整体处于震荡整理阶段，但技术面显示有向上的潜力。北交所的设立可能提升双创板块的风险偏好，推动市场情绪改善。多个行业板块呈现共振向上的趋势，为投资者提供了较好的做多机会。证券指数在零轴附近波动蓄势，具备向上动力。建议投资者关注市场震荡后的右侧进场点，把握行业板块共振向上的机会，同时注意市场系统性风险和模型局限性。