20220711-天风证券-传媒行业研究周报_政府和科技巨头持续元宇宙支持_互联网公司跻身能源行业_14页_2mb

报告摘要

传媒行业周度总结

核心内容概览

本周传媒板块整体表现不佳，A股传媒互联网行业指数下跌 2.20%，而上证综指下跌 0.93%，深证成指下跌 0.03%，创业板指则上涨 1.28%。板块中涨幅前三的公司为：宝通科技（+7.09%）、利欧股份（+5.24%）、横店影视（+4.94%），跌幅前三的公司为：万达电影（-7.81%）、富春股份（-7.66%）、当代文体（-7.58%）。美股纳斯达克中国科技股指数下跌 2.65%，恒生中国企业指数下跌 1.50%，其中新东方-S、阿里巴巴-SW、易鑫集团分别上涨 14.54%、8.13%、8.49%，而祖龙娱乐、创梦天地、泡泡玛特则下跌 13.32%、12.93%、12.53%。

主要观点

数字人与元宇宙布局

中国科技巨头加速布局数字人产业，包括字节跳动、百度、华为等，均推出相关技术或应用。
上海发布《上海市培育“元宇宙”新赛道行动方案（2022—2025年）》，目标到2025年，“元宇宙”相关产业规模达到 3500亿元。
IDC预测，2026年AI数字人市场空间将超过 100亿元，主要集中在直播带货等企业级应用及虚拟偶像等消费级应用。

互联网公司进军能源行业

随着双碳战略的推进，互联网大厂开始布局能源行业，助力碳中和目标。
阿里巴巴与国家电投合作建设“三网融合”数字化底座，京东与国家电投共建综合能源生态体系，腾讯云的仪征数据中心分布式光伏项目并网发电，装机容量 12.92MW，年发电量 1200万度。

高景气赛道关注

金融科技：关注东方财富、富途、老虎等公司。
短视频：快手的《最伟大的作品》发布后，8小时内播放量突破 1.5亿，字节跳动表现突出。
中视频：哔哩哔哩与杰威尔音乐达成版权合作。
科技：关注小米、百度等。
长视频：腾讯视频在2022H1 Top15剧集中占据 6部，其中 4部为独播剧；爱奇艺的《警察荣誉》相关微博话题阅读量达 25.9亿；芒果超媒表现也值得关注。

游戏板块

版号重启：关注新游上线及元宇宙结合。
头部公司：腾讯（拆分天美J3工作室，聚焦FPS及出海业务）、网易。
国内公司：三七互娱、完美世界、吉比特、世纪华通、巨人网络、富春股份、姚记科技、宝通科技、凯撒文化、华立科技、星辉娱乐、昆仑万维。
港股公司：心动公司、青瓷、中手游、IGG、祖龙娱乐、赤子城。
VR技术：关注恒信东方等公司。

电商及产业链

关注电商平台 京东、拼多多、阿里，直播平台 抖音（货币化率12.6%）、快手。
产业链公司包括 星期六、姚记、引力。
营销科技公司包括 分众、蓝标、视觉。
字节受益公司包括 三人行、浙文互联。
社区零售公司包括 美团、每日优鲜、叮咚。
微信生态电商SAAS公司包括 有赞、微盟。

Z世代及社区类

保持高成长和高粘性，关注 哔哩哔哩、小红书。
潮玩公司如 泡泡玛特（韩国旗舰店开业）、创梦天地。
在线阅读及IP运营公司如阅文。
在线问答社区如知乎。
在线音乐平台如 网易云音乐。

关键信息

市场表现：传媒板块整体下跌，部分个股表现亮眼。
元宇宙与数字人：上海政策支持元宇宙发展，预计到2025年相关产业规模达3500亿元。
能源转型：互联网公司进军能源行业，推动碳中和目标。
游戏与VR：游戏市场持续活跃，VR游戏在Steam和Quest平台上线，部分公司如腾讯、雷蛇、苹果等在VR/AR领域有所动作。
电影市场：本周票房表现中，《人生大事》、《神探大战》、《侏罗纪世界3》位列前三，票房分别为 2.91亿、0.64亿、0.62亿。

风险提示

疫情影响
经济与政治环境风险
监管不确定性
商誉减值风险

投资评级

行业评级：强于大市（维持评级）
上次评级：强于大市

重点公司表现

公司名称	周涨幅	周换手率	总市值	流通A股占比
宝通科技	+7.09%	23.31%	69.95亿	82.46%
利欧股份	+5.24%	7.84%	135.77亿	86.29%
横店影视	+4.94%	8.54%	88.91亿	100.00%
万达电影	-7.81%	6.96%	273.71亿	96.42%
富春股份	-7.66%	19.94%	41.68亿	93.61%
当代文体	-7.58%	20.33%	10.70亿	83.28%