20170710-渤海证券-计算机行业周报_阿里百度加紧AI生态环境建设_建议关注板块长期发展_16页_508kb

报告摘要

阿里百度加紧AI生态环境建设，建议关注板块长期发展总结

核心内容

本报告为渤海证券计算机行业周报，由分析师王洪磊撰写，发布于2017年7月10日。报告聚焦于计算机行业近期的行情走势、行业动态、A股上市公司重要动态及投资策略，重点分析了人工智能、无人机监管、网络安全等领域的发展趋势，并对相关板块及个股提出投资建议。

行情走势

整体表现：上周沪深300指数下跌0.30%，而计算机行业上涨0.53%，跑赢大盘0.83个百分点。
板块表现：
- 硬件板块涨幅最大，为1.32%；
- 软件板块微涨0.08%；
- IT服务板块上涨0.57%。
个股表现：
- 涨幅前五：路畅科技（+32.22%）、神思电子（+17.22%）、恒泰实达（+16.70%）、思创医惠（+15.84%）、新开普（+15.83%）；
- 跌幅前五：旋极信息（-12.99%）、荣之联（-9.98%）、东方网力（-9.35%）、分众传媒（-5.29%）、安洁科技（-5.25%）。

行业动态

国际市场

生物识别登机：美国达美航空正在测试指纹和人脸识别登机技术，未来可能实现无纸质登机牌。
华为印度市场：华为计划通过调整价格策略，在印度中档智能手机市场占据20%-25%的份额，荣耀8Pro即将在亚马逊首发。
互联网电视主流化：Netflix在美国的观看时长已超过Hulu、Amazon Video和YouTube总和，成为主流娱乐方式。
恶意软件泛滥：CopyCat恶意软件感染1400万部安卓设备，主要通过第三方应用和钓鱼攻击传播，谷歌虽有拦截措施但效果有限。

国内市场

无人机监管收紧：自2017年6月起，我国对民用无人机实施实名制登记，推动行业规范化发展。
阿里AliGenie平台：阿里推出AliGenie开发者平台，面向内容、应用、智能家居及硬件生产商，助力构建AI生态环境。
百度AI开发者大会：百度举办全球首个AI开发者大会，公布AI生态开放战略，推出DuerOS和Apollo两大平台，开放60项AI能力，涵盖金融、教育、医疗、出行等领域。

A股上市公司重要动态

精准信息：拟推出1070万股股权激励计划，设定营业收入增长目标，以激励核心团队。
恒华科技：拟以200万元参与设立产业投资基金，聚焦智能交通、空间信息、物联网等领域。
南威软件：中标6010万元泉州市数字集群通信系统项目，将对公司2017年业绩产生积极影响。
荣之联：拟8.4亿元收购赞融电子100%股权，拓展金融行业业务，提升技术与服务能力。
金卡智能：拟推出396.8万股限制性股权激励计划，设定净利润增长目标。
达实智能：与石家庄市轨道交通公司签订战略合作协议，推动智慧交通项目落地。

投资策略

行业评级：维持“中性”评级，认为行业估值仍有调整空间，当前市盈率（TTM）为58.9倍，较沪深300估值溢价率高达333.09%。
板块建议：
- 积极关注轨道交通信息化、人工智能、存储与信息安全板块；
- 推荐个股：科大讯飞（002230）、启明星辰（002439）、中科曙光（603019）、新大陆（000997）、美亚柏科（300188）。
市场分析：
- 国内互联网巨头加快AI生态建设，体现对未来市场前景的看好；
- 网络安全事件频发，如CopyCat病毒，短期利好行业，长期提升安全意识；
- 政策层面，IPO放缓、控制减持等措施降低对中小盘个股的冲击，同时大股东增持计划对个股走势有支撑作用；
- 投资思路以基本面和业绩强支撑的低估值个股为主。

风险提示

人工智能技术突破受阻；
政策落地低于预期。

评级说明

公司评级：
- 买入：未来6个月内相对沪深300指数涨幅超过20%；
- 增持：未来6个月内相对沪深300指数涨幅介于10%-20%；
- 中性：未来6个月内相对沪深300指数涨幅介于-10%-10%；
- 减持：未来6个月内相对沪深300指数跌幅超过10%。
行业评级：
- 看好：未来12个月内相对于沪深300指数涨幅超过10%；
- 中性：未来12个月内相对于沪深300指数涨幅介于-10%-10%；
- 看淡：未来12个月内相对于沪深300指数跌幅超过10%。

总结

报告指出，计算机行业整体表现优于大盘，尤其是硬件板块。随着阿里和百度在AI生态建设上的布局，人工智能应用领域具备长期投资价值。无人机监管趋严有利于行业健康发展，网络安全事件则推动安全行业市场拓展。建议投资者关注人工智能、轨道交通信息化、存储与信息安全等板块，重点布局业绩增长确定性高、估值低的优质个股。

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