20220318-恒泰期货-期货合约价差跟踪_16页_2mb

报告摘要

恒泰期货研究所期货价差跟踪报告总结

核心内容

本报告由恒泰期货研究所发布，旨在通过跟踪期货品种的跨期价差和跨品种价差及比价，分析市场走势，捕捉套利机会。报告涵盖了多个主要期货品种，包括股指期货、国债期货、有色、贵金属、煤焦钢矿、能源、化工、油脂油料、农副产品、软商品等类别，并提供了各品种的价差变动情况、历史排位及对应的季节跟踪图。

主要观点

一、跨期价差跟踪

股指期货：
- 沪深300期货价差为32.8，较前值下降33.6，历史排位71.82。
- 上证50期货价差为9，较前值下降24.4，历史排位58.75。
- 中证500期货价差为78.6，较前值下降38.8，历史排位48.32。
国债期货：
- 5年期国债期货价差为0.31，较前值下降0.01，历史排位70.17。
- 10年期国债期货价差为0.29，较前值下降0.03，历史排位48.48。
- 2年期国债期货价差为0.21，较前值上升0.01，历史排位74.42。
有色品种：
- 铜期货价差为50，较前值下降10，历史排位85.54。
- 铝期货价差为30，较前值上升40，历史排位74.94。
- 锌期货价差为-10，较前值下降10，历史排位13.80。
- 铅期货价差为-50，较前值下降10，历史排位16.84。
- 镍期货价差为3910，较前值下降510，历史排位99.92。
- 锡期货价差为4530，较前值下降20，历史排位94.74。
贵金属：
- 黄金期货价差为-0.96，较前值下降0.1，历史排位85.46。
- 白银期货价差为-7，较前值下降1，历史排位96.63。
煤焦钢矿：
- 螺纹钢价差为100，较前值上升8，历史排位17.42。
- 热卷价差为96，较前值不变，历史排位14.71。
- 焦炭价差为194.5，较前值上升5，历史排位88.74。
- 焦煤价差为209.5，较前值上升14.5，历史排位93.84。
- 铁矿石价差为8，较前值上升0.5，历史排位24.16。
能源品种：
- 燃料油价差为121，较前值上升2，历史排位84.79。
- 原油价差为2，较前值上升4.5，历史排位71.15。
- LPG价差为241，较前值下降1，历史排位96.86。
- 动力煤价差为16.6，较前值上升15，历史排位60.81。
化工品种：
- 沥青价差为1，较前值下降4，历史排位68.61。
- 天然橡胶价差为-235，较前值上升10，历史排位62.70。
- 塑料价差为9，较前值上升10，历史排位18.49。
- PP价差为-8，较前值上升10，历史排位19.15。
- 乙二醇价差为-24，较前值上升5，历史排位50.95。
- 苯乙烯价差为3，较前值下降27，历史排位48.49。
- PTA价差为14，较前值上升8，历史排位59.24。
- 甲醇价差为10，较前值下降3，历史排位60.48。
非金属建材：
- PVC价差为13，较前值下降10，历史排位15.69。
- 玻璃价差为-61，较前值下降9，历史排位1.40。
油脂油料：
- 豆粕价差为194，较前值下降1，历史排位87.67。
- 豆油价差为252，较前值下降40，历史排位81.92。
- 豆一价差为284，较前值下降21，历史排位91.45。
- 豆二价差为19，较前值下降145，历史排位72.47。
- 棕榈油价差为1022，较前值下降94，历史排位97.53。
- 菜油价差为450，较前值上升2，历史排位82.33。
- 菜粕价差为324，较前值下降8，历史排位99.18。
农副产品：
- 生猪价差为-3740，较前值下降170，历史排位3.14。
- 鸡蛋价差为-500，较前值下降12，历史排位17.75。
- 苹果价差为1258，较前值上升44，历史排位90.17。
软商品：
- 白糖价差为-86，较前值不变，历史排位17.67。
- 棉花价差为1170，较前值不变，历史排位99.51。

关键信息

价差计算方式：价差基于主力合约与次主力合约的价格差异，次主力合约的选择依据为到期日晚于主力合约的合约。
历史排位定义：历史排位反映当前价差在历史数据中的位置，数值越高，表示当前价差越接近历史高点，反之则越接近历史低点。
套利机会分析：报告通过价差变动和历史排位的对比，识别出具有套利潜力的品种，如镍、豆油-棕榈油、PP-3×甲醇等。

跨品种价差和比价跟踪

一、国债期货跨品种价差

TS×2-TF：现值100.805，较前值上升0.04，历史排位55.01。
TS×4-T：现值304.52，较前值上升0.2，历史排位91.60。
TF×2-T：现值102.91，较前值上升0.12，历史排位93.51。

二、有色跨品种价差

铜锌比：现值2.852，较前值下降0.003，历史排位77.81。
锌铝比：现值1.118，较前值下降0.022，历史排位4.93。

三、贵金属跨品种价差

金银比：现值77.279，较前值下降0.289，历史排位58.42。

四、煤焦钢矿跨品种价差

热卷-螺纹：现值176，较前值上升24，历史排位74.20。
螺矿比：现值5.942，较前值下降0.11，历史排位48.81。
卷矿比：现值6.154，较前值下降0.086，历史排位52.10。
焦炭/焦煤：现值1.21，较前值下降0.02，历史排位1.73。
螺纹虚拟利润：现值1857.25，较前值下降50，历史排位55.96。
热卷虚拟利润：现值2033.25，较前值下降26，历史排位61.79。

五、化工跨品种价差

PP-塑料：现值-174，较前值下降3，历史排位29.91。
PP-3×甲醇：现值-190，较前值下降126，历史排位4.44。

六、油脂油料跨品种价差

油粕比：现值2.445，较前值下降0.02，历史排位81.51。
豆粕-菜粕：现值176，较前值下降18，历史排位0.66。
菜油-豆油：现值-622，较前值上升22，历史排位1.56。
豆油-棕榈油：现值2286，较前值上升199，历史排位90.06。
菜油-棕榈油：现值1664，较前值上升221，历史排位29.17。
菜油/菜粕：现值3.108，较前值下降0.001，历史排位47.33。
大豆压榨利润：现值-82.34，较前值上升120.52，历史排位36.40。

附注

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