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铁矿市场分析总结

核心内容

本报告由格林大华期货研究院研究员纪晓云撰写，其从业资格为F30660027，交易咨询资格为Z0011402。报告主要围绕铁矿这一品种进行市场分析，结合近期行情、政策动向、供应与需求变化，为投资者提供交易策略建议。

主要观点

1. 近期行情回顾

• 铁矿在1月5日至11日期间呈现震荡走势，周一收涨，但夜盘收跌，显示市场情绪存在波动。
• 铁矿价格在反弹后仍面临回调风险，投资者需警惕短期波动。

2. 政策与行业动态

• 2026年重点建设项目：河北、江苏、山西等地发布了钢铁行业相关项目名单，共涉及63个项目，表明未来钢铁行业产能有望进一步释放。
• 工信部部长李乐成强调2026年将重点抓好“稳”“扩”“创”“增”四个方面，以保持工业经济平稳增长，这为钢铁行业提供了政策支持。
• 环保因素：邯郸市因大气扩散条件转差，启动了重污染天气II级应急响应，预计1月17日左右解除。该事件可能对钢铁生产造成短期影响，进而影响铁矿需求。

3. 供需变化分析

• 到港量：1月5日至11日，中国47港到港总量为3015.0万吨，环比增加190.3万吨，显示铁矿供应有所增强。
• 全球发运量：同期全球铁矿石发运总量为3180.9万吨，环比减少32.8万吨，表明国际供应有所收缩。
• 国内产量：Mysteel统计显示，全国186家矿山企业日均精粉产量为45.65万吨，环比增加2.32万吨，显示国内供应能力增强。
• 铁水产量：本期日均铁水产量为229.5万吨，环比上周增加2.07万吨，同比去年增加5.13万吨，连续第三周增长，预示钢铁行业需求持续上升。
• 库存情况：7个港口进口铁矿库存总量为17044.44万吨，环比增加322.65万吨，库存压力有所加大。

4. 市场逻辑

• 从供应端来看，铁矿到港量增加、国内产量增加，推动市场供给上升。
• 从需求端来看，铁水产量连续增加，钢铁行业需求预期良好。
• 综合来看，钢矿库存增加，短期内市场可能面临压力，但长期来看，随着基建和制造业的复苏，铁矿需求仍有望维持增长。

关键信息

• 供应端：国内矿山产量上升，港口库存增加，但全球发运量略有下降。
• 需求端：铁水产量连续三周增加，显示钢铁行业需求回暖。
• 政策支持：2026年工业政策将支持钢铁行业发展，预计产能释放将加快。
• 环境因素：邯郸市启动重污染天气应急响应，可能对短期钢铁生产造成影响。
• 交易建议：铁矿价格在反弹后存在回调风险，建议投资者关注短期波动，控制仓位。

交易策略

• 短期策略：铁矿价格反弹后可能面临回调，建议投资者观望或轻仓操作。
• 中长期策略：随着2026年重点工程启动及钢铁行业需求增长，铁矿仍有上涨潜力，但需关注库存变化及政策执行力度。

风险提示

• 本报告基于公开信息，不保证信息的准确性和完整性。
• 投资者应根据自身风险承受能力进行决策，市场波动可能带来损失。
• 本报告观点仅供参考，不构成任何投资建议或买卖出价。

联系方式

• 研究员：纪晓云
• 电话：010-56711796