20180715-川财证券-机械设备行业周报_关注预期中报业务超预期相关标的_周期机械和先进制造_10页_692kb

川财周观点总结

核心内容概述

本周A股市场整体呈现超跌反弹态势，但机械设备板块表现相对较弱。板块内涨幅较大的个股多为前期超跌股及半导体设备相关标的，而跌幅较大的则集中在部分传统周期性机械行业个股。分析师认为，下周应关注具有预期中报业绩较好催化、以及前期调整较多的先进制造与智能制造板块。

主要观点

1. 行业发展趋势

• 传统周期性机械行业：景气度已逐步恢复，库存处于低位，行业竞争格局优化，龙头企业将受益于行业集中度提升。
• 战略型先进制造业：国家重点布局锂电和半导体等产业，国产化技术与产业拐点正在到来。
• 智能制造：受国家政策支持，传统生产方式面临智能化改造需求，建议关注消费电子、物流仓储、食品饮料、轻工制造等细分行业。
• 环保与安全监管：国家政策推动设备改造升级，建议关注煤改电、煤改气及天然气消费应用端等细分领域。

2. 重点配置方向

• 周期机械：关注工程机械、煤化工机械及油气开采装备等板块。
• 先进制造：建议配置锂电和半导体相关标的。
• 智能制造：关注核心零部件、本体、行业集成应用及工业互联网板块。
• 环保与再制造：关注清洁化、安全化设备升级相关企业。

3. 市场表现

• 本周上证综指上涨3.06%，沪深300上涨3.79%，中小板综上涨4.41%，创业板综上涨4.88%。
• 川财机械设备行业指数上涨1.61%，机械设备行业指数上涨2.47%，板块整体跑输大盘。
• 机械板块领涨个股为至纯科技（46.36%），领跌个股为新日恒力（-40.91%），涨幅前十个股均超10%，跌幅前二个股均超10%。

关键信息

1. 行业动态

• 哈尔滨化工产业园：园区规划面积17.14平方公里，重点发展煤化工、精细化工、生物化工和化工新材料，推动区域经济发展。
• 工程起重机品牌关注度：徐工、中联重科、三一重工位列前三，反映市场对这些品牌的认可度较高。
• 新桥机场总体规划修编：原有规划已无法满足发展需求，拟引入第二条跑道和T2航站楼，提升保障能力。
• 全球船舶市场：2018年1-6月全球新接订单同比增长17%，中国新接订单占比达52%，市场活跃度提升。

2. 公司动态

• 公司公告：
  • 华宏科技（002645）：获江苏省科技成果转化贴息补助224万元。
  • 拓斯达（300607）：预计2018年上半年净利润同比增长28.01%-48.13%。
  • 森远股份（300210）：预计净利润同比增长0%-10%。
  • 五洋停车（300420）：预计净利润同比增长20%-35%。

风险提示

• 产业政策推动和执行低于预期。
• 市场风格变化可能引发机械行业估值中枢下行。
• 成本上行可能对盈利能力造成持续压力。
• 次新板块存在系统性风险。

关注标的

分析师信息

• 分析师：孙灿
• 证书编号：S1100517100001
• 联系方式：010-68595107 / suncan@cczq.com

重要声明

本报告由川财证券有限责任公司编制，仅供其客户使用。报告内容基于已公开信息，不构成投资建议。投资者需自行判断，并承担相应风险。未经授权，不得以任何形式使用或传播本报告内容。

图表目录

• 图1：行业板块本周涨跌幅
• 图2：机械板块个股涨跌幅前十

行业投资评级

• 证券投资评级：以6个月内证券绝对收益为标准，30%以上为买入，15%-30%为增持，-15%-15%为中性，-15%以下为减持。
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准指数收益为标准，30%以上为买入，15%-30%为增持，-15%-15%为中性，-15%以下为减持。