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2026年度化工行业策略总结

核心内容

2026年度化工行业策略指出，化工行业几乎每年都有投资机会，且随着技术革新和市场需求变化，行业将进入新的发展阶段。策略从需求正增长的细分产品、成本变化对行业的影响以及AI for Science赋能材料研发三个角度出发，探讨了未来化工行业的发展机会与挑战。

主要观点

1. 化工行业具备周期性与成长性双重机会

• 化工行业在不同年份，因景气周期、赛道成长或放量成长而产生投资机会。
• 2025年，储能材料成为需求正增长的代表，尤其在AI数据中心（AIDC）领域，储能需求呈爆发式增长。
• AI for Science技术正在重塑材料研发范式，推动化工行业进入智能化、高效化发展阶段。

2. 油价波动与化工行业表现相关

• 油价上涨周期往往带来化工行业的超额收益，例如2015年油价上涨期间，石化板块表现优于大盘。
• 2026年，若油价进入阶段性上行，将为化工板块带来战略级配置机遇。

3. 3D打印与触觉传感器引领高端制造变革

• 3D打印作为增材制造技术，正在推动高端制造革命，尤其在商业航天和消费级3D打印领域表现突出。
• 触觉传感器作为人形机器人感知的关键部件，其市场空间巨大，预计在1亿台机器人渗透率达80%时，市场空间将达3960亿元。

关键信息

储能材料需求增长

• 全球储能电芯市占率：中国储能电芯全球市占率超93%，储能系统市占率达76%。
• 2025年储能电池出货量：中国储能电池合计出货量达430GWh，预计全年出货量达580GWh。
• 储能电芯厂排产：Q3以来头部厂商产能利用率突破80%，部分达90%。

AI for Science技术赋能

• AI for Science是材料研发的全新范式，通过“读”“算”“做”三方面提升研发效率，有望成长为万亿元市场。
• 晶泰控股作为AI for Science的代表企业，已在医药和化工材料领域取得显著成果。
• AI4S市场潜力巨大，预计2026年全球化工AI渗透率可达25%，市场规模将达561亿美元。

3D打印行业发展趋势

• 消费级3D打印：2024年全球消费级3D打印机出货量达410万台，预计2029年突破169亿美元。
• 中国“四小龙”：拓竹科技、创想三维、纵维立方、智能派占据全球74%的市场份额。
• 工业级3D打印：在商业航天领域应用广泛，千帆、GW、鸿鹄三大星座项目将带来475亿元的航天3D打印市场。

触觉传感器市场空间

• 人形机器人：预计1000万台触觉传感器需求将带来约512亿元的市场空间。
• 技术路线：压阻式和电容式是主流方案，各有优劣，压阻式成本低，电容式精度高。
• 成本测算：百万台人形机器人平均单机触觉传感器价值量约6000元，市场空间达60亿元。

风险提示

• 下游需求低于预期：消费端需求不振可能影响化工产品销售及景气度。
• 产品价格波动：行业供需变化可能导致价格大幅波动，影响企业业绩。
• 新项目建设进度：产能扩产进度不及预期可能影响行业出清速度。
• 测算偏差：基于行业数据的市场测算可能与实际情况存在偏差。

2025年化工行业表现

• 主动型基金仓位：2025年Q3化工仓位为4.2%，环比下降0.5pct。
• 指数型基金仓位：2025年Q3化工仓位为1.2%，环比上升0.5pct。
• 景气周期与赛道成长：2025年化工行业呈现景气周期与赛道成长并行，部分企业因并购重组独立上涨。

2026年展望

• 化工行业将在AI for Science、储能材料、液冷解决方案、3D打印、触觉传感器等领域迎来新的增长机遇。
• 储能需求持续增长，六氟磷酸锂和磷酸铁锂等关键材料价格持续上涨。
• 氟化工企业因液冷需求而迎来价值重估机会，第三代制冷剂价格持续上涨。
• SST（固态变压器）作为AI数据中心供电系统的解决方案，将推动宽禁带半导体和高性能软磁材料需求增长。

市场机会与行业趋势

结论

2026年化工行业将在多个维度迎来新的投资机会，包括传统景气周期、新兴赛道成长以及技术驱动的高端制造领域。随着AI for Science、液冷技术、3D打印和触觉传感器等技术的持续发展，化工行业将从传统周期性行业向高技术含量、高附加值方向转型，迎来破晓时刻。