金融创新与普惠金融_非洲与亚洲的互鉴路径_14页_1014kb

亚洲金融合作协会研究动态总结（2026年第2期）

核心内容概述

本期刊载的《金融创新与普惠金融：非洲与亚洲的互鉴路径》一文，探讨了非洲与亚洲在普惠金融领域的创新路径及其相互借鉴的可能性。文章从移动货币服务、数字生态系统、CBDC（中央银行数字货币）及监管框架四个维度展开分析，强调了两大洲在推动金融服务普及过程中所采取的不同策略与共同目标。

主要观点

1. 非洲与亚洲的普惠金融路径

• 非洲模式：以“节约型创新”为核心，依赖于人力代理网络（如M-Pesa）解决金融服务“最后一公里”问题。
• 亚洲模式：强调互联互通与开放的数字基础设施（如支付宝、微信支付、印度UPI），通过整合多种服务提升金融服务的广度与深度。
• 共同目标：两大洲均致力于提升金融服务的可得性，但方式不同。

2. 移动货币服务的普及与影响

• M-Pesa的成功：通过USSD技术与本地代理网络，M-Pesa在肯尼亚实现了大规模普及，并显著改善了家庭经济韧性与女性金融参与。
• 全球扩散：GSMA数据显示，全球移动货币账户已突破20亿，非洲在其中占据重要地位。
• 监管支持：非洲监管机构采取“观察—理解—监管”的策略，为创新提供了宽松环境。

3. 亚洲数字生态系统的深化

• 超级应用：如支付宝、微信支付、Grab等，将金融服务无缝嵌入日常生活场景。
• 替代性评分：蚂蚁集团的芝麻信用、GrabFinance的配送数据评分，为无信用记录人群提供信贷支持。
• 印度UPI模式：基于公共基础设施，实现跨应用的可互操作支付系统，推动普惠金融发展。

4. CBDC（中央银行数字货币）的探索与挑战

• 中国数字人民币（e-CNY）：主要用于强化货币主权与支付体系控制，普惠是次要目标。
• 非洲CBDC实践：尼日利亚eNaira与加纳e-Cedi尝试通过监管手段推动使用，但面临公众信任与可持续性问题。
• 摩洛哥双重路径：在推进e-dirham的同时，监管加密资产，形成主权CBDC与私营资产监管并行的架构。

5. 监管与公共政策的作用

• 非洲监管的务实主义：采用“相称监管”策略，依据风险调整监管强度，促进市场活力。
• 亚洲监管的成熟度：中国加强数字金融平台监管，新加坡建立透明、分阶段的监管框架。
• 南南合作：非洲与亚洲监管机构通过平台机制（如GFIN、AFI）共享经验，推动监管协同。

关键信息

• 全球无银行账户成年人数：2021年仍有14亿成年人无法获得基本银行服务。
• 移动货币账户增长：GSMA 2025年报告指出，全球移动货币账户已突破20亿。
• 印度UPI月度交易量：截至2026年1月，达217亿笔。
• 非洲CBDC现状：尼日利亚eNaira初期效果不佳，加纳e-Cedi仍处于试点阶段。
• 监管合作平台：全球金融创新网络（GFIN）与普惠金融联盟（AFI）推动跨区域经验交流。

未来挑战与展望

• 互联互通：非洲与亚洲均需解决系统碎片化问题，推动跨平台、跨区域的互操作性。
• 深化普惠：仅仅“接入”不足以实现真正的普惠，需关注储蓄、信贷与金融韧性。
• 监管平衡：在支持创新的同时，需确保金融系统的稳定性与用户权益保护。
• 可持续性：非洲“烧钱”模式在补贴结束后面临可持续性挑战，需进行精细化调整。

结论

非洲与亚洲的金融创新路径虽有差异，但正逐步相互借鉴。普惠金融的未来不在于单一模式，而在于构建开放、可互操作、可持续的金融体系。两大洲的对话为全球边缘地区的金融创新提供了重要启示。