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德国海上风电改革草案发布，硅片价格大幅上涨

核心内容概述

本报告主要分析了2026年8月新能源领域的重要动态，涵盖风电、氢能、储能、新能源车和光伏五大板块。报告指出，德国发布海上风电改革草案，推迟部分项目开发时间，以应对供应链、电网和建设能力的瓶颈。同时，广东省推动绿电直连政策，支持绿色氢氨醇等新兴产业。国内新型储能新增装机规模创新高，硅片价格大幅上涨，光伏产业链价格波动明显。新能源车领域，中国石化在钠电布局上取得进展，亿纬锂能与物流企业合作拓展应用场景。此外，报告还列出了相关投资建议和风险提示。

主要观点

风电&电网

• 德国海上风电改革：德国联邦海事与水文局（BSH）提出《海域发展规划2025》第二次修订草案，N-6.8和N-12.6海上风电项目开发时间均推迟一年，N-6.8在2029年招标，2034年第三季度投运；N-12.6在2030年招标，2035年第三季度投运。
• 双向差价合约：引入双向差价合约机制，以应对市场电价波动。
• 目标：德国仍维持到2045年建设至少70GW海上风电的目标。
• 关注个股：单桩环节关注大金重工、海力风电、天顺风能；主机环节关注金风科技、运达股份、三一重能、明阳智能；海缆环节关注东方电缆、中天科技、亨通光电；零部件关注金雷股份、振江股份、日月股份、新强联、广大特材、明阳电气、时代新材。

氢能&储能

• 氢能：广东省提出支持绿色氢氨醇等产业开展绿电直连，建议关注双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能等优质设备厂商。
• 储能：2026年7月国内新型储能新增装机规模15.77GWh，创年内新高。建议关注阳光电源、阿特斯、海博思创、上能电气、科华数据、东方日升等国内外增速确定性高的大储方向。

光伏

• 硅片价格大幅上涨：多晶硅价格指数升至40.73元/千克，N型复投料报价38.7-42.7元/千克，头部企业报价集中在43元/千克。
• 电池片与组件价格分化：210R电池片成交价稳定在0.35元/W附近，183价格持稳，210N因需求不足回落至0.32-0.33元/W。
• 组件价格高位博弈：分布式指导价继续上调，部分TOP10企业提价1-3分/W，但终端接受度有限。
• 关注个股：核心关注隆基绿能、爱旭股份、晶澳科技、晶科能源、天合光能等供给侧改革下的产业链涨价机会；关注迈为股份、爱旭股份、聚和材料等新技术背景下的中长期成长性机会；关注金晶科技、万润股份、捷佳伟创、帝尔激光、京山轻机、德龙激光、曼恩斯特等钙钛矿GW级布局带来的产业化机会；关注拉普拉斯、连城数控、奥特维、高测股份、晶盛机电、钧达股份、东方日升、双良节能等太空光伏及北美光伏产业链相关机会。

新能源车

• 钠电布局：中国石化上海石油化工研究院自主研发的钠离子电池电解液已实现批量供货，电芯循环寿命提升约10%。同时，百千瓦级钠电“光储充”系统已稳定运行半年，完成数百次充放电循环。
• 合作拓展：亿纬锂能与云仓配达成战略合作，为2000台新能源商用车提供定制化动力电池解决方案。
• 关注个股：具备alpha的电池及材料关注宁德时代、鹏辉能源、亿纬锂能；材料端关注恩捷股份、尚太科技、龙蟠科技、湖南裕能；钠电池关注容百科技、万顺新材、鼎胜新材、中科电气、维科技术、传艺科技、元力股份。

关键信息

• 风电板块：德国推迟N-6.8和N-12.6海上风电项目，以应对过去两年的建设延误。
• 氢能：广东省推动绿电直连政策，支持绿色氢氨醇等产业。
• 储能：2026年7月国内新型储能新增装机规模创年内新高，储能系统设备采购中标单价在0.7242元/Wh至0.997元/Wh之间。
• 光伏：硅片价格大幅上涨，电池片与组件价格分化，组件端分布式指导价上调。
• 新能源车：中国石化在钠电布局上取得实质性进展，亿纬锂能拓展商用车应用场景。

风险提示

• 新能源装机不及预期
• 新能源发电政策不及预期
• 宏观经济不及预期

投资建议

• 增持（维持）：电力设备新能源板块整体表现尚可，建议关注板块内具备成长潜力和产业优势的企业。
• 行业走势：整体呈震荡走势，部分板块如风电、储能、光伏、新能源车表现出积极信号。

作者

• 分析师 杨润思
  执业证书编号：S0680520030005
  邮箱：yangrunsi@gszq.com

• 分析师 林卓欣
  执业证书编号：S0680522120002
  邮箱：linzhuoxin@gszq.com

• 分析师 杨凡仪
  执业证书编号：S0680522070008
  邮箱：yangfanyi@gszq.com

• 分析师 魏燕英
  执业证书编号：S0680525090001
  邮箱：weiyanying@gszq.com

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