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文档内容总结

核心内容概述

本文档主要涵盖中国及全球近期的经济动态、行业分析及公司公告，重点聚焦于IPO重启预期、地方金融改革、新能源汽车政策、美联储货币政策、房地产市场变化、通信行业展望、计算机行业投资逻辑、机械行业推荐、公用事业行业分析等内容。

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主要观点与关键信息

一、IPO重启与监管层准备

• IPO市场或将在十八届三中全会前后重启：暂停一年的IPO市场或将在三中全会前后恢复，监管层已开始为IPO重启做准备，包括推进优先股试点和实施并购重组分道制。
• 优先股试点与并购重组分道制：证监会正在推进优先股试点，同时自2013年10月8日起实施上市公司并购重组分道制，以缓解市场压力。

二、地方金融改革加速

• 自贸区与地方金改：上海自贸区将于10月1日启动，金融改革将进入深度试验，包括利率市场化、人民币资本项目可兑换等。
• 义乌金改方案：义乌市发布国际贸易综合改革试点金融专项方案，探索贸易金融新模式，包括完善金融组织体系、外汇管理机制等。
• 专家观点：地方金融改革已形成倒逼机制，未来改革将从局部向全局推进，需考虑制度、市场等多方面因素。

三、能源结构调整与天然气地位提升

• 禁煤令与清洁能源转型：京津冀地区签署大气治污责任状，推动削减燃煤，提高煤炭质量标准，加快向天然气等清洁能源转型。
• 煤炭使用减少：预计煤炭年耗量将减少超亿吨，煤炭“黄金十年”可能结束，天然气需求上升。

四、美联储QE暂缓退出对中国的影响

• QE3暂缓退出：美联储未如预期缩减QE，维持每月850亿美元的资产购买计划，传递出“鸽派”信号。
• 对中国的影响：
  • 短期有利于国内市场情绪和流动性。
  • 通过贸易和资本流动渠道对实体经济产生正面影响。
  • 美联储政策不确定性可能带来市场波动，但冲击幅度预计小于5-6月份。

五、房地产市场与政策动态

• 房地产成交回暖：尽管9月14日至20日新房和二手房成交环比下降，但剔除节日因素后，成交量明显回升，尤其是一二线城市。
• 政策环境：国务院继续释放利好，推动基建投资；各地实施差异化调控政策，全国性调控可能性较低。
• 市场估值与展望：房地产板块估值偏低，预计未来3个月有15%-20%的上涨空间，推荐关注阳光城、中天城投等公司。

六、通信行业动态

• 北京通信展即将开幕：2013年中国国际信息通信展将在9月24日至28日举行，展示最新4G技术和产品。
• 通信板块表现：尽管A股整体下跌，通信板块仍跑赢大盘，尤其是运营商和增值服务板块表现突出。
• 政策支持：政府将加大宽带建设投入，推动农村和中西部地区的宽带普及，利好通信产业链。

七、计算机行业分析

• 行业震荡中寻找优质个股：计算机板块小幅反弹，市场震荡中应关注“智慧城市”、“行业信息化”和“信息安全”领域。
• 推荐组合：包括远光软件、广联达、卫宁软件、浪潮信息、新北洋等公司。
• 重点个股：新北洋因上周上涨9.8%受到关注，同时推荐关注具有业绩爆发潜力的硬件厂商。

八、机械行业推荐

• 实体经济表现超预期：机械行业受益于实体经济回暖，推荐关注二线成长股和军工板块。
• 重点推荐公司：包括南泵、隆华、新研、森远、开山、机器人、恒泰艾普、安徽合力等。
• 市场表现：本周上证指数和深证成指均下跌，但机械板块表现相对稳定。

九、公用事业行业分析

• 电力需求回升：受高温天气和来水偏枯影响，火电负荷继续回升，预计全年火电利用小时将增长2.5%。
• 估值建议：火电商PE为7-10倍，PBO为9-1.5倍，建议关注装机快速扩张和业绩稳定的公司，如雅砻江水电和内蒙华电。

十、新能源汽车政策调整

• 新能源补贴政策出台：2013年至2015年的新一轮补贴政策正式实施，预计2015年新能源汽车销量在5-15万辆之间。
• 补贴标准调整：插电式混合动力乘用车纯电力续航里程设定为50km，纯电动车续航里程设定为150-200km，补贴差异缩小。
• 政策导向变化：新能源汽车推广目标转向协助空气污染治理，对乘用车板块形成一定压力。

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行业与市场动态

• 通信行业：受益于政策支持与展会预期，板块表现优于大盘。
• 计算机行业：震荡中推荐优质个股，关注智慧城市建设与信息安全。
• 机械行业：实体经济超预期，推荐成长股和军工板块。
• 公用事业行业：火电负荷回升，关注电价调整及环保投入影响。
• 房地产行业：政策支持下成交回暖，推荐关注差异化调控受益企业。

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公司公告与市场数据

• 对外投资：多家公司发布对外投资公告，涉及设立子公司、购买理财产品等。
• 发行融资：部分公司完成中期票据或短期融资券发行，如华天酒店、中国联通、马钢股份等。
• 分红及限售：多家公司发布半年度分红方案，部分限售股解禁。

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风险提示

• 市场波动风险：美联储QE退出时间不确定，可能对国内市场带来波动。
• 政策不确定性：地方调控政策可能影响房地产市场走势。
• 行业变化：新能源汽车补贴政策调整可能影响相关企业业绩。
• 经济风险：经济增速回落可能对电力、机械等实体行业产生压力。

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总结

本文档内容涵盖了宏观政策、行业动态及市场表现，重点分析了IPO重启预期、地方金融改革、新能源汽车补贴政策、美联储货币政策、房地产市场变化、通信与计算机行业趋势等。各行业均受到政策与市场环境的双重影响，未来走势需密切关注政策动向及经济数据变化。