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贵金属期货品种周报总结（2026.08.31-09.04）

核心内容概述

本报告为长城期货发布的贵金属期货品种周报，涵盖黄金与白银期货的中线行情分析、交易策略及相关数据情况。报告指出，当前黄金与白银期货均处于横盘阶段，可能接近趋势尾声，但中长期牛市格局尚未改变。投资者需关注宏观经济政策、地缘政治风险及市场供需变化对价格的影响。

黄金期货分析

中线趋势判断

• 整体趋势：沪金期货处于横盘状态，可能处于行情尾声。
• 趋势判断逻辑：
  • 短期受杰克逊霍尔会议影响，进入高位震荡整固阶段。
  • 多头获利了结与外部利率环境偏鹰形成短期压制。
  • 近三日减仓下行是上行趋势中的阶段性调整，非趋势性反转。
  • 中长期看，央行购金、ETF回流及财政信用重估构成支撑。
  • 需警惕美联储鹰派基调及中东局势对短期情绪的扰动。

交易策略

• 上周策略回顾：沪金合约2610短期偏强运行，上方压力1010-1020元/克，下方支撑980-990元/克。
• 本周策略建议：沪金合约2610短期偏弱运行，上方压力986-990元/克，下方支撑955-959元/克。

品种诊断

• AI诊断报告：
  • 日线处于横盘阶段，可能接近趋势尾声。
  • 资金方面，主力无明显多空倾向。
  • 资金基本维持稳定。
  • 变盘风险较高。

白银期货分析

中线趋势判断

• 整体趋势：沪银期货处于横盘状态，可能处于行情尾声。
• 趋势判断逻辑：
  • 短期在数据密集周，多空博弈白热化。
  • 中长期牛市格局未改，供需缺口提供底部支撑。
  • 光伏降银技术可能对长期需求结构造成冲击。
  • 需关注美国就业数据及美联储9月议息会议的政策信号。

交易策略

• 上周策略回顾：白银主力合约2610短期震荡偏多运行，上方压力17500-17550元/千克，下方支撑16500-16550元/千克。
• 本周策略建议：白银主力合约2610短期高位回落，上方压力16500-16600元/千克，下方支撑15900-16000元/千克。

品种诊断

• AI诊断报告：
  • 日线处于横盘阶段，可能接近趋势尾声。
  • 资金方面，主力空头阵营略占优势。
  • 资金能量为46.6，主力资金小幅流入。
  • 多空分歧明显，变盘风险较低。

相关数据情况

黄金数据

• 价格波动：卖价967.38元/克，买价967.32元/克，持仓量191637手。
• 时间周期：日K、1m、3m、1h、30m。
• 数据来源：Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部。

白银数据

• 价格波动：卖价967.38元/千克，买价967.32元/千克，持仓量5104手。
• 时间周期：日K、1m、3m、1h、30m。
• 数据来源：Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部。

免责声明与风险提示

• 信息来源：报告信息来源于公开资料，长城期货不对其准确性、可靠性或完整性作出任何保证。
• 使用说明：报告观点、结论和建议仅供参考，不构成任何具体产品或业务的推介，亦不构成相关品种的操作依据。
• 风险提示：期市有风险，入市需谨慎。
• 版权说明：本报告版权归长城期货所有，未经书面授权，不得发布、复制或修改。
• 业务资格：广东证监许可〔2023〕1号。
• 分析师信息：叶绮妮，从业资格：F3053929，投资咨询：Z0018039。

总结

• 黄金：短期偏弱，中长期仍处牛市格局，但需警惕美联储政策及地缘政治风险。
• 白银：短期高位回落，中长期供需支撑仍在，但光伏降银技术可能带来需求冲击。
• 投资建议：两者均建议观望，关注市场动态及政策变化。
• 数据来源：Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部。
• 风险提示：市场波动较大，投资需谨慎，所有观点仅供参考。