银行16年报系列深度三：16年，银行的资产负债有哪些变化？_19页-1mb

报告摘要

银行业分析报告总结（2016年）

核心内容概述

本报告分析了2016年中国上市银行的资产与负债结构变化，重点探讨了贷款、债券投资及同业资产的变化趋势，并对存款结构和发债情况进行了深入研究。整体来看，银行资产结构在这一年呈现出贷款增速平稳、债券投资高增长、同业资产规模压缩的特点；负债方面则表现为存款增速平稳、4季度同业负债快速增长、发债（大额存单）增速强劲。

主要观点

资产结构变化：
- 贷款增速总体平稳，但股份行和农商行的增速高于国有行。
- 债券投资增速显著，股份行和农商行增长尤为突出，其中民生银行债券投资增速达到142%。
- 同业资产规模普遍压缩，尤其是国有行和股份行，而农商行中无锡银行同业资产规模出现负增长。
贷款结构变化：
- 按揭贷款和信用卡贷款增速较快，尤其是股份行和农商行。
- 国有行主要通过住房按揭贷款推动个贷增长；股份行则由住房按揭和信用卡共同推动。
- 农商行的个贷增长主要由信用卡推动，其中浦发银行和常熟银行信用卡贷款增速显著。
债券投资结构分析：
- 国有行和股份行增加了交易类及可供出售类债券投资，同时压缩了应收款项类投资。
- 农商行则增加了可供出售与应收款项类投资，压缩了交易类与持有至到期投资。
负债结构变化：
- 存款增速总体平稳，国有行和股份行的存款增速略高于其他板块。
- 4季度同业负债增长较快，股份行和农商行增速显著。
- 发债（大额存单）增速强劲，尤其是农商行，其中交通银行、民生银行、江苏银行和常熟银行增速突出。

关键信息

资产结构分析

贷款增速：
- 国有行1Q16-2016年贷款同比增速为9.0%-10.0%；
- 股份行1Q16-2016年贷款同比增速为15.1%-18.3%；
- 农商行2016年贷款同比增速为10.0%。
债券投资增速：
- 国有行2016年债券投资同比增速为22.4%；
- 股份行2016年债券投资同比增速为47.3%；
- 农商行2016年债券投资同比增速为34.6%。
同业资产变化：
- 国有行、股份行和农商行同业资产规模均有所压缩，其中无锡银行同业资产规模负增长52%。

负债结构分析

存款增速：
- 国有行2016年存款同比增速为10.4%；
- 股份行2016年存款同比增速为8.7%；
- 农商行2016年存款同比增速为8.8%。
同业负债增速：
- 国有行2016年同业负债同比增速为12.4%；
- 股份行2016年同业负债同比增速为35.2%；
- 农商行2016年同业负债同比增速为21.1%。
发债增速：
- 国有行2016年发债同比增速为27.1%；
- 股份行2016年发债同比增速为55.4%；
- 农商行2016年发债同比增速为144.4%。

贷款结构变化（四大行）

国有行：
- 减少对传统制造业和批零业的贷款投放，增加对交运、电力燃气、水利环境公共设施等基建类贷款的投放。
- 不良贷款情况有所改善，尤其在长三角和珠三角地区。
股份行：
- 贷款增速高于其他板块，尤其在1H16和2016年。
- 个贷增长较快，主要由住房按揭和信用卡推动。
农商行：
- 贷款增速较高，主要由信用卡推动。
- 个股中，浦发银行、常熟银行和江苏银行的零售贷款增速较快。