20130426-中国银河-银河证券晨会纪要_15页_619kb
报告摘要
银河视点总结
核心内容
本报告为2013年4月26日的晨会纪要，涵盖国际市场、国内市场、期货与货币市场数据，以及多个行业和个股的分析与投资建议。整体上，报告聚焦于市场表现、行业趋势、公司业绩及未来增长预期，同时提供了相关推荐评级。
主要观点
国际市场
- 道琼斯指数上涨0.17%，NASDAQ上涨0.62%，FTSE100上涨0.17%，恒生指数上涨0.98%，国企指数上涨1.30%，日经指数上涨0.60%。
国内市场
- 上证综指下跌0.86%，深证成指下跌1.56%，沪深300下跌1.11%，上证国债微涨0.01%，上证基金下跌0.71%，深圳基金下跌0.68%。
期货与货币市场
- NYMEX原油上涨2.42%，COMEX黄金上涨2.70%，LME铜上涨1.69%，LME铝上涨0.58%，BDI指数下跌0.68%，美元/人民币汇率下跌0.13%。
关键个股分析与建议
贝因美（002570）
- 一季度净利润增长40%，主要受益于政府补贴增加。
- 预计2013/14年EPS分别为1.61/2.01元，对应PE为25/20倍。
- 建议“推荐”，关注其品牌价值及营销驱动。
中国石化（600028）
- 一季度营收增长3.6%，净利润增长24.4%，但略低于预期。
- 炼油盈利好转，化工板块复苏缓慢，营销板块稳定。
- 建议“推荐”，预计2013-2014年EPS分别为0.87元和0.99元。
中国石油（601857）
- 一季度营收下降2.8%，净利润下降8%，略好于预期。
- 炼油减亏，但进口管道气亏损压力仍存。
- 建议“谨慎推荐”，预计2013-2015年EPS分别为0.74元、0.79元和0.85元。
海陆重工（002255）
- 一季度净利润增长7.06%，EPS为0.10元。
- 业绩拐点显现，战略转型环保EPC。
- 建议“推荐”，预计2013-2015年EPS分别为0.80元、1.00元和1.25元。
华域汽车（600741）
- 一季度营收增长16.31%，利润增长2.86%，归母净利润增长6.19%。
- 下游需求增速超越行业，PE、PB估值具备安全边际。
- 建议“推荐”，预计2013/14/15年EPS分别为1.27/1.36/1.45元。
老板电器（002508）
- 一季度营收增长27.5%，净利润增长34.5%，EPS为0.22元。
- 渠道多元化、结构优化推动盈利增长。
- 建议“推荐”，预计2013/14年EPS分别为1.43元和1.89元。
信维通信（300136）
- 一季度亏损，但好于市场预期。
- LDS天线业务预计下半年起量，客户结构改善。
- 建议“推荐”，预计2013-2015年EPS分别为0.70元、1.12元和1.75元。
光电股份（600184.SH）
- 转让光伏资产带动一季度业绩大幅增长。
- 防务和光学业务推动全年增长，动态市盈率具有吸引力。
- 建议“推荐”，预计2013和2014年EPS分别为0.85元和1.05元。
亚厦股份（002305）
- 一季度收入增长20.2%，净利润增长35.7%。
- 订单恢复良好，回款质量高，资金充裕。
- 建议“推荐”，预计2013-2014年EPS分别为1.38元和1.87元。
行业动态与政策
- 2013年被视为安防行业大年，智慧城市政策推动行业增长，预计增速22%-25%。
- 炼油行业在2013年迎来趋势性反转，但进口管道气和LNG亏损压力仍存。
- 宏观经济复苏将对石化行业产生积极影响。
- 安防行业订单恢复，项目型小厂商值得关注。
推荐个股市场表现一览
| 代码 | 名称 | 评级 | 自推荐日累积涨幅 | 报告日 | 分析师 |
|---|---|---|---|---|---|
| 601006 | 大秦铁路 | 推荐 | 0.84% | 2013-02-07 | 李军 |
| 002570 | 贝因美 | 推荐 | 35.33% | 2013-02-05 | 李军 |
| 600031 | 三一重工 | 推荐 | -23.01% | 2013-02-05 | 邱世梁、邹润芳 |
| 000060 | 中金岭南 | 推荐 | -14.15% | 2013-01-31 | 孙勇 |
| 002508 | 老板电器 | 推荐 | 30.87% | 2013-01-21 | 袁浩然、郝雪梅 |
| 300251 | 光线传媒 | 推荐 | 71.50% | 2013-01-18 | 许耀文 |
| 300133 | 华策影视 | 推荐 | 46.12% | 2013-01-08 | 许耀文 |
| 000024 | 招商地产 | 推荐 | -16.82% | 2013-01-10 | 赵强 |
| 600387 | 海越股份 | 推荐 | 29.56% | 2013-01-09 | 裘孝锋、王强 |
| 600048 | 保利地产 | 推荐 | -17.23% | 2013-01-09 | 裘孝锋、王强 |
评级标准
- 推荐：未来6-12个月公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报20%及以上。
- 谨慎推荐：未来6-12个月公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报10%-20%。
- 中性：未来6-12个月公司股价与分析师所覆盖股票平均回报相当。
- 回避：未来6-12个月公司股价低于分析师所覆盖股票平均回报10%及以上。
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