科技行业专题研究：8月元宇宙，海外迎催化，国内政策推进-20230907-华泰证券-28页_1mb

报告摘要

8月元宇宙：海外迎催化，国内政策推进

核心内容

2023年8月，全球元宇宙产业在技术发展和政策支持方面取得显著进展。海外头部企业如Meta、苹果、索尼等持续推进硬件和内容生态建设，而国内政策端也持续发力，推动元宇宙产业发展。

主要观点

海外技术与产品迭代：
- Meta即将举办Meta Connect 2023大会，并推出消费级MR头显Quest 3，采用Pancake镜头技术，提升视觉性能。
- Apple Vision Pro的推出促使各大品牌探索新型显示技术，以打造高性能、高性价比的零部件。
- 索尼正在开发用于AR/VR的新型游戏手套，旨在提升交互体验。
国内政策支持：
- 工信部与财政部联合发布《电子信息制造业2023-2024年稳增长行动方案》，明确推动VR/AR技术发展，目标至2026年，我国虚拟现实产业总体规模超过3500亿元。
- 郑州市和四川省分别发布元宇宙产业支持政策，显示地方政策正在向全国扩散。
内容生态发展：
- 《Roblox》正式上线Meta Quest平台，5日下载量突破百万，其UGC游戏库已包含过百款VR游戏。
- 《Monster Hunter Now》AR手游预注册人数突破200万，玩法类似《Pokémon Go》，以手机摄像头拍摄实景叠加虚拟角色进行对战。
- SteamVR活跃用户占比提升至1.93%，ValveIndex头显市场份额首次突破20%。
投融资情况：
- 2023年7月全球VR/AR投融资总额为5.33亿元，环比下降71.7%，整体投融资情况有所降温。
- ARknowv完成1000万美元天使轮融资，至格科技完成亿元级Pre-B轮融资，用于产品研发和业务多元化。

关键信息

硬件进展

Meta：
- 展示两款头显原型：Butterscotch Varifocal和Flamera。
- Butterscotch Varifocal支持视网膜分辨率和可变焦效果，提升视觉体验。
- Flamera采用光场技术实现无重投影VST，减少延迟和图像伪影。
其他品牌：
- 易现EZXR AR-Glasses正式开售，支持6DoF、手势交互和大视场角，适用于文旅、展厅、竞技娱乐等场景。
- Rokid发布Rokid Station，提供私密Android TV体验。
- Xrany发布X1，专为文旅展陈打造。
- 致敬未知发布首款AR眼镜ARknovv A1，售价2988元。

零部件技术升级

歌尔光学推出新一代VR&AR光学显示技术方案，包括高性能VRPancake模组和全球首款可调色温AR-HUD PGU模组。
蔡司公布下一代AR-HUD产品，FOV达 $15^{\circ}\times 5^{\circ}$。
SK海力士量产24GB LPDDR5X DRAM，提升存储性能。

大厂动态

Meta：
- 举办Meta Connect 2023大会，展示Quest3和新的AI与XR应用。
- 内测《Horizon Worlds》手机版，推出射击游戏《Super Rumble》。
PICO：
- 发布企业应用套件，包括云播控、云直播、无人值守等功能。
- 推出大空间多人互动解决方案，已在教育、医疗、文旅等领域应用。
英伟达：
- 发布企业级XR流式传输解决方案CloudXR Suite。
- Omniverse开始支持OpenXR和生成式AI，提升XR开发效率。
万代南梦宫：
- 推出AR问答游戏《PAC-MAN AR sustainable quiz》，内容涉及环保问题。
索尼：
- 开发新型游戏手套，利用手指运动控制游戏，提升交互体验。

行业数据与图表

行业走势图：显示元宇宙相关公司市值变化趋势。
内容及生态：包括《Roblox》和《Monster Hunter Now》的下载与预注册数据，SteamVR内容数量及活跃用户情况。
主要图表：涵盖A+H与海外元宇宙相关公司估值、投融资数据、平台内容数量对比等，为行业分析提供依据。

风险提示

元宇宙技术开发进度不及预期。
商业化存在不确定性。
政策监管风险。
报告中涉及未上市公司或未覆盖个股，均系对其公开信息的整理，不代表推荐或覆盖。

研究员信息

朱珺、黄乐平、陈旭东、吴晓宇、黄礼悦等研究员提供行业分析与数据支持。

总结

2023年8月，元宇宙行业在海外和国内均迎来重要进展。海外企业如Meta、苹果、索尼持续推动技术迭代与产品发布，而国内政策支持不断加强，多地出台元宇宙产业扶持政策。内容生态方面，《Roblox》和《Monster Hunter Now》表现亮眼，SteamVR活跃用户与内容数量稳步增长。零部件与整机技术持续升级，推动行业硬件发展。同时，投融资活动有所降温，但部分企业仍获得重要资金支持。整体来看，元宇宙行业在技术、内容和政策三方面均展现出强劲的发展势头。

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