2015年9月中国VC/PE市场总结
核心内容
2015年9月，中国VC/PE市场呈现回暖趋势，投资案例数和金额均实现环比增长，互联网行业尤为突出，成为投资的主要领域。国务院出台多项政策支持互联网+企业发展，推动了市场的进一步发展。
主要观点
- 市场回暖：2015年9月，中国VC/PE市场共发生投资案例305起，披露金额案例数265起，总投资金额达56.41亿美元，环比分别增长10.91%和42.57%。
- 互联网行业表现突出：互联网行业在9月的投资案例数和金额均居首位，共完成112起案例，投资金额达37.4亿美元，占比66.3%。
- 政策支持显著：国务院发布《国务院办公厅关于推进线上线下互动加快商贸流通创新发展转型升级的意见》（国办发〔2015〕72号），提出18项支持措施，鼓励互联网+企业引入各类资本，推动其上市融资和金融产品创新。
- 投资规模分布：大规模投资（>5,000万美元）占比显著，共15起案例，金额达41.27亿美元，占比73.1%。
- 地域分布集中：投资主要集中在北京市、上海市、深圳市、浙江省和广东省（除深圳），其中北京市案例数和金额均居首位。
关键信息
投资案例与金额
- 总投资案例数：305起
- 披露金额案例数：265起
- 总投资金额：56.41亿美元
- 平均投资金额：2,128.65万美元
行业分布
| 行业 |
案例数 |
占比 |
投资金额 |
占比 |
| 互联网 |
112 |
36.7% |
37.4亿 |
66.3% |
| IT |
40 |
13.1% |
- |
- |
| 电信及增值业务 |
39 |
12.8% |
- |
- |
| 汽车 |
35 |
- |
5.3亿 |
9.4% |
| 金融 |
22 |
- |
3.7亿 |
6.5% |
地域分布
| 地域 |
案例数 |
占比 |
投资金额 |
占比 |
| 北京市 |
88 |
28.9% |
29.46亿 |
52.2% |
| 上海市 |
53 |
17.4% |
10.93亿 |
19.4% |
| 深圳市 |
29 |
9.5% |
5.1亿 |
9.0% |
| 浙江省 |
27 |
8.9% |
4.706亿 |
8.3% |
| 广东省（除深圳） |
21 |
6.9% |
1.325亿 |
2.3% |
投资规模分布
| 投资规模 |
案例数 |
金额（亿美元） |
占比 |
| 小额投资（<1,000万美元） |
201 |
4.28 |
7.6% |
| 中额投资（1,000万~5,000万美元） |
49 |
10.86 |
19.3% |
| 大额投资（>5,000万美元） |
15 |
41.27 |
73.1% |
退出方式
热门受资方
| 受资方名称 |
金额（亿美元） |
比例 |
行业 |
| 北京三快科技有限公司（美团网） |
17.5 |
45.71% |
互联网 |
| 上海蔚来汽车有限公司 |
5.0 |
13.06% |
汽车 |
| 搜房控股有限公司 |
4.667 |
12.19% |
互联网 |
| 杭州广发科技有限公司 |
3.0 |
7.84% |
互联网 |
| 深圳市房多多网络科技有限公司 |
2.23 |
5.83% |
互联网 |
| 光大证券股份有限公司 |
1.899 |
4.96% |
金融 |
| 北京花旺在线商贸有限公司 |
1.5 |
3.92% |
互联网 |
| 上海洋码头网络技术有限公司 |
1.0 |
2.61% |
互联网 |
| 爱车汇（北京）科技有限责任公司 |
0.786 |
2.05% |
互联网 |
| 北京众成汇通信息技术有限公司 |
0.7 |
1.83% |
互联网 |
政策影响
- 国务院发布《意见》，提出18项支持政策，鼓励互联网+企业引入各类资本。
- 支持线上线下互动企业发展，包括税收优惠、金融支持、企业上市等。
- 鼓励股权众筹，增强金融服务小微企业和创业创新者的能力。
投资机构表现
- IDG资本：投资链尚网、搜房网、术康、矽递科技、造作、Hive游学、Teambition。
- 红杉资本：投资新片场、作业帮、蜜芽宝贝、TT快车、蔚来汽车。
- 愉悦资本：投资蔚来汽车。
- 嘉实资本：认购光大证券非公开发行股份，金额达9.0亿人民币。
总结
2015年9月，中国VC/PE市场回暖，互联网行业成为投资热点，国务院政策支持推动行业发展，投资机构活跃，地域和行业集中度高，退出方式以并购为主，市场前景看好。
