20210626-川财证券-美股及A+H港股海外周报_本周美国财政政策和美联储发言提振商品上涨_14页_1mb

川财海外周观点总结

核心内容概述

本周，海外市场整体呈现上涨趋势，主要受到美国财政政策和美联储货币政策表态的积极影响。美股三大指数上涨，商品市场也同步走高，尤其是能源类商品。港股市场同样出现反弹，能源和金融行业表现突出，部分新经济和科技企业也存在上涨潜力。

主要观点与关键信息

一、全球股票市场表现

• 全球主要指数多数上涨：

  • 道琼斯工业指数上涨3.44%
  • 标普500指数上涨2.74%
  • 沪深300指数上涨2.69%
  • 纳斯达克指数上涨2.35%
  • 恒生指数上涨1.69%

• 美股行业表现：

  • 标普500能源板块上涨6.66%
  • 标普500金融板块上涨5.28%
  • 标普500工业板块上涨3.04%
  • 道琼斯美国石油和天然气上涨6.71%
  • 道琼斯美国金融上涨4.3%

• 中概股表现：

  • 纳斯达克中国金龙指数上涨3.09%
  • 美国中国股指数上涨7.77%
  • 周涨幅前三：魔线（73.92%）、小赢科技（53.83%）、百世集团（41.41%）

• 公司动态：

  • 亚马逊计划投资无人驾驶卡车技术，或将收购智加科技20%股权。
  • 腾讯音乐进行成立以来最大组织架构升级。
  • 特斯拉计划向其他品牌汽车开放超级充电桩。

二、经济与政策观察

• 美联储政策立场：

  • 纽约联储主席威廉姆斯表示不应过快调整货币政策。
  • 美联储主席鲍威尔在众议院听证会上强调将继续促进就业复苏，不会因通胀提前加息。

• 美国经济数据：

  • 6月Markit制造业PMI高于前值（62.6 vs 62.1）
  • 6月Markit服务业PMI低于前值（64.8 vs 70.4）
  • 5月核心PCE物价指数同比高于前值（3.39% vs 3.11%）

• 其他央行表态：

  • 欧洲央行认为欧元区经济正在复苏，预计2022年第一季度恢复至疫情前水平。
  • 墨西哥央行表示，若CPI符合预期，可能避免进一步加息。

三、港股市场表现

• 主要指数上涨：

  • 恒生指数上涨1.69%
  • 恒生中国企业指数上涨2.18%
  • 恒生香港中资企业指数上涨0.94%

• 行业表现：

  • 恒生原材料业上涨5.63%
  • 恒生能源业上涨5.4%
  • 恒生必须消费业下跌0.25%

• A+H股表现：

  • A股涨幅前三：药明康德（11.86%）、中国铝业（10.86%）、中集集团（10.86%）
  • H股涨幅前三：中国铝业（13.84%）、中国石油股份（12.55%）、药明康德（10.28%）
  • 恒生AH溢价指数为137.70

• 港股通资金流向：

  • 本周港股通净流出24.17亿港币，其中沪港通净流出36.33亿港币，深港通净流入12.16亿港币。
  • 上周港股通累计净流出18.75亿港币，日均净流出3.75亿港币。

风险提示

• 经济增长不及预期
• 贸易冲突升级超预期
• 全球范围黑天鹅事件

关键数据汇总

商品市场表现

• NYMEX原油上涨3.29%
• ICE布油上涨2.45%
• LME铜上涨3.17%
• LME铝上涨4.59%
• LME镍上涨8.28%
• LME锡上涨3.31%
• LME铅上涨3.43%
• LME锌上涨3.08%

预期与展望

• 原油供需缺口仍存，预计油价仍有上涨空间，将支撑能源股表现。
• 港股中能源、金融行业仍有上涨机会。
• 恒生科技行业中部分新经济企业回调较大，存在上涨潜力。

附：分析师信息

• 分析师：陈雳、王一棠
• 证书编号：S1100517060001、S1100520060001
• 联系方式：
  • 陈雳：chenli@cczq.com
  • 王一棠：wangyitanq.com

附：川财研究所地址

• 北京：西城区平安里西大街28号中海国际中心15楼
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• 深圳：福田区福华一路6号免税商务大厦32层
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