20230429-天风证券-因子跟踪周报_市值_成长_换手率因子表现较好_7页_870kb

因子跟踪周报摘要

IC 表现

• 近一周：bp、市值、1个月换手率波动因子表现较好；Beta、bp三年分位数、高管平均薪酬较差。
• 近一月：bp、季度roe同比、一年动量表现较好；Beta、市值、1个月反转较差。
• 近一年：1个月换手率波动、1个月日均换手率、1个月反转表现较好；90天内预期调整均值、基于一致预期的标准化预期外盈利、90天净上调预期占比较差。

多头组合表现

• 构建方式：选择因子多头排名前10%，采用根号下流通市值加权。
• 近一周：市值、前五大股东持股比例合计、1个月换手率波动表现较好。
• 近一月：前五大股东持股比例合计、bp、一年动量表现较好。

主要因子类别与说明

• 估值类：bp、bp三年分位数、季度ep、一季度ep一年分位数、季度sp、季度sp一年分位数。
• 盈利类：季度资产周转率、季度毛利率、季度roa、季度roe、季度净利润同比增长、季度营收同比增长、季度roe同比; 标准化预期外盈利、标准化预期外收入。
• 分红类：股息率。
• 公司治理：业绩预告质量、高管平均薪酬、前五大股东持股比例合计。
• 分析师预期：90天分析师覆盖度、一致预期净利润复合增速、一致预期EPS变动、90天净上调预期占比、90天内预期调整均值、财报超研报预期程度、基于一致预期的标准化预期外盈利。
• 其他：市值、换手率、波动率、Fama-French三因子、Beta、动量、反转。

风险提示

• 基于历史数据，未来市场环境变动可能影响模型效果。