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银行理财产品周报总结（2016.10.17-2016.10.23）

核心内容概述

本报告分析了2016年10月第四周（10月17日至10月23日）银行理财产品的市场表现，包括预期收益率、发行市场概况、到期市场概况及各类产品数据统计。整体来看，理财产品预期收益率有所波动，非保本型产品占比上升，发行数量和期限结构也发生变化。

主要观点

1. 预期收益率变化

• 2016年10月第四周，各期限人民币理财产品预期年化收益率如下：

  • 1周：3.02%
  • 2周：3.20%
  • 1个月：3.72%
  • 2个月：3.73%
  • 3个月：3.80%
  • 4个月：3.80%
  • 6个月：3.90%
  • 9个月：3.81%
  • 1年期：3.88%

• 与上周相比，1周、2周、2个月、4个月、6个月、9个月收益率均下跌，其中1周跌幅最大，达-12bps；而1个月、3个月、1年期收益率上涨。

2. 发行市场概况

• 本周共发行1,895款理财产品，发行量较上周有所下降。

• 各期限产品发行情况如下：

  • 1个月以内：63款（3.3%）
  • 1-3个月：920款（48.5%）
  • 3-6个月：595款（31.4%）
  • 6-12个月：306款（16.1%）
  • 12-24个月：8款（0.4%）
  • 24个月以上：3款（0.2%）
  • 未公布：0款

• 产品收益类型分布：

  • 保本固定型：145款（7.7%）
  • 保本浮动型：437款（23.1%）
  • 非保本型：1,313款（69.3%）
  • 非保本型占比较上周有所下降。

• 产品币种类型分布：

  • 人民币：1,878款（99.1%）
  • 美元：15款（0.8%）
  • 其他：2款（0.1%）

• 基础资产类型分布：

  • 利率产品：734款（20.6%）
  • 债券产品：730款（20.4%）
  • 票据产品：116款（3.2%）
  • 股票产品：88款（2.5%）
  • 与上周相比，债券、利率、信贷资产、汇率、商品类产品占比下降，股票、票据类产品占比上升。

• 发行银行中，交通银行发行142款理财产品，居首；中国建设银行发行66款，排名第二。交通银行自2016年初至今累计发行6,780款理财产品，位居第一。

3. 到期市场概况

• 本周理财产品到期总量为2,033款，较上周下降。

• 各期限产品到期情况如下：

  • 一个月以内：69款（3.39%）
  • 1-3个月：1,145款（56.32%）
  • 3-6个月：573款（28.18%）
  • 6-12个月：226款（11.12%）
  • 12-24个月：16款（0.79%）
  • 24个月以上：4款（0.2%）
  • 未公布：0款

• 实际收益率等于预期的有44款，占比2.16%。

• 信贷类产品到期4款，其中3款预期收益率集中在3%-5%，1款在5%-8%。

• 票据类产品到期7款，其中6款预期收益率集中在3%-5%，1款在5%-8%。

关键信息

1. 发行趋势

• 2016年10月第四周理财产品发行总量为1,895款，较上周有所下降。
• 去年年初至十二月末累计发行产品共69,657款，同比增速为20.4%。
• 今年至九月份累计发行产品60,890款，同比增速为16.41%。

2. 产品结构变化

• 3个月以内产品占比51.9%，6个月以内产品占比83.3%，均较上周下降。
• 保本型产品占比下降，非保本型产品占比上升。
• 票据和股票类产品占比上升，而债券、利率、信贷资产、汇率、商品类产品占比下降。

3. 风险提示

• 监管政策的超预期变化。
• 银行信贷资产信用风险的暴露。

4. 数据统计

• 表格和图表显示了各期限、收益类型、币种类型和基础资产类型的详细数据，提供了2010年至2016年各时间段的发行情况对比。

总结

本周银行理财产品市场整体呈现收益率下降趋势，尤其是短期产品跌幅较大。发行量有所减少，产品期限以3-6个月为主。非保本型产品占比上升，而保本型产品占比下降。票据和股票类产品占比增加，反映出市场对这些资产类型的偏好变化。交通银行为发行量最多的银行，且累计发行量领先。同时，监管政策变化和信贷资产信用风险是需要关注的重要风险因素。