20240714-德邦证券-德邦金工择时周报_科创芯片ETF净流入居前_创业板扩散指数快慢线金叉_28页_4mb

全球股市表现

本周（2024年7月8日至12日）全球股市整体上涨。A股市场表现亮眼，宁组合上涨292%；美股道琼斯工业指数上涨159%；欧洲股市德国DAX指数上涨148%；亚太股市恒生指数上涨277%；新兴市场阿根廷MERV指数大幅上涨531%。

资金流向

• 北向资金：本周净买入15907亿元人民币，单月累计净买入196亿元。
• 两融余额：截至2024年7月11日，两融余额为14649亿元，环比减少45亿元。
• ETF资金：沪深300ETF净流入居宽基ETF首位，科创芯片ETF和TMT主题ETF在国内行业ETF中净流入领先。

行业轮动

• 扩散指数：本周行业扩散指数环比提升的板块包括汽车、电子、银行、建材、通信、机械。
• ETF行业分布：净流入最大的为TMT、医药生科、上游及材料板块；净流出较大的行业包括金融地产、新能源、消费等。

市场展望

• 大盘指数：沪深300的快慢线差值自2024年3月26日触发金叉信号后本周继续回落，创业板指的金叉信号本周继续上升。
• 行业建议：建议关注盈利表现较强且扩散指数领先的行业，如汽车、电子、银行、建材、通信、机械。

风险提示

市场存在以下风险：海外市场波动、宏观数据及政策变化，以及择时模型潜在的失效风险。此外，近期解禁规模可能导致个股波动加剧。