20210425-东北证券-东北地产周报_Q1地产板块继续低配_LPR十二连平_北京整治楼市纪律_34页_3mb

东北地产周报总结

核心内容概述

本报告总结了2021年4月25日发布的东北地产周报内容，涵盖了房地产市场表现、行业新闻、土地市场动态、成交情况、推盘去化、重点公司财务数据及政策变化等多个方面。整体来看，房地产板块在上周表现较弱，处于市场下游；政策层面加强了市场整治，推动土地市场降温，同时部分城市调整了房地产调控政策；基金对地产板块的配置比例持续下降，但部分龙头房企仍受到机构增持。

主要观点

1. 市场表现

• 上周申万房地产板块下跌1.94%，内房股下跌2.51%，表现弱于上证综指、深证成指及沪深300。
• A股中，奥园美谷涨幅最高（19.44%），泰禾集团跌幅最大（-7.99%）；H股中，国锐地产涨幅最高（10.99%），美的置业跌幅最大（-4.63%）。
• 房企融资方面，部分公司发布债券发行计划，如招商蛇口、中国金茂等。

2. 行业新闻

• LPR连续12个月持平，房地产贷款增速降至12%，为八年以来最低。
• 北京市住建委发布整治楼市通知，重点打击机构炒作学区房、经营贷违规进入楼市及群租房问题。
• 多个城市出台政策，如南京、浙江江山、广州、佛山等，对新落户人群购房、土地供应、价格调控等进行规范。

3. 土地市场

• 全国百城土地供应面积环比下降65.2%，成交面积环比上升97.6%，但同比均呈下降趋势。
• 楼面价环比上升2.6%，但同比仍下降17.8%。
• 溢价率降至19.6%，环比下降17.7%，总体回归合理水平。

4. 成交市场

• 新房成交面积43万方，环比下降89.7%，同比也下降86.0%；但年初至今累计成交面积同比增长45.7%。
• 二手房成交面积212万方，同比上升13.1%；一线城市表现较强，但整体市场成交规模处于高位。

5. 推盘去化

• 15城商品房推盘面积388万方，环比上升70.8%，同比略有下降。
• 去化周期为17.1月，批售比为3.08，表明市场去化能力有所增强。

关键信息

1. 公募基金配置情况

• 2021年Q1，房地产行业持仓市值为234.08亿元，占基金净值比0.22%，较2020年四季度下降26bp。
• 一季度基金对地产板块整体低配，但中国海外发展、永升生活服务等公司获得明显加仓。
• 万科A、保利地产、金地集团、招商蛇口等公司为基金持有数量及市值前列。

2. 重点公司财务数据

3. 行业数据

• 成分股数量：127只
• 总市值：8672亿元
• 流通市值：7511亿元
• 市盈率：13.52倍
• 市净率：0.99倍
• 资产负债率：124.91%

风险提示

• 行业资金面超预期收紧
• 市场表现超预期下行

政策动态

• 北京、南京、广州、佛山等城市加强房地产市场秩序整治。
• 部分城市出台“限房价、竞地价”政策，推动土地市场降温。
• 部分城市调整公积金贷款政策，如长沙建立法拍房精准限购名录库，郴州调整第二套房首付比例。

总结

本周房地产市场整体表现不佳，板块位于市场下游。土地市场供应下降、成交上升，溢价率回归合理水平，显示市场趋于理性。政策层面，多地加强市场整治，调控政策逐步落地。基金对地产板块持续低配，但部分龙头房企仍受到机构增持。建议关注业绩确定性强、资源卓越的一线房企，如万科A、保利地产，以及具备增长潜力的二线房企，如新城控股、阳光城、中南建设等。