【航空内望】聚焦中国十四五，航空金融焕新机-20页_1mb

航空金融行业政策与趋势总结

核心内容概述

本文为普华永道航空简讯，聚焦中国航空金融行业的政策动向、主要趋势及法律影响。内容涵盖中国多个自贸区（如天津东疆、上海临港、广州南沙、海南自贸港）的航空金融政策、爱尔兰利息抵免限制规则的最新进展、航空金融与ESG（环境、社会、治理）的关系，以及《中华人民共和国民法典》对融资租赁、担保、附条件买卖协议等法律安排的影响。

主要观点与政策内容

一、中国航空金融政策发展

1. 天津东疆

• 政策背景：自2015年8月起，天津东疆成为首个允许使用外币租金的融资租赁试点地区。
• 政策亮点：
  • 融资租赁公司下设项目公司可共享外债额度，提升融资灵活性。
  • 与十余地海关签署“联合监管”备忘录，优化飞机进口流程，节省成本。
  • 推动离岸租赁发展，提升区域金融创新水平。

2. 上海临港

• 政策背景：上海临港新片区作为自由贸易试验区，致力于发展航运与融资租赁。
• 政策亮点：
  • 区内企业可享受保税监管政策，无需实际进出区即可进口飞机、船舶等设备。
  • 允许融资租赁企业以外币形式收取租金。
  • 试点企业可获得财政奖励，推动航空金融产业集聚。
  • 推进沪港在航空金融领域的合作，探索外汇管理绿色通道。

3. 广州南沙

• 政策背景：作为粤港澳大湾区核心区域之一，广州南沙推动航空金融与航运金融发展。
• 政策亮点：
  • 通过异地监管机制实现飞机在南沙保税进口。
  • 融资租赁企业可享受增值税按季度申报的便利。
  • 鼓励穗港合作，推动航空金融政策创新。

4. 海南自由贸易港

• 政策背景：海南作为中国最大经济特区，正在建设全球航空金融中心。
• 政策亮点：
  • 对交通运输、旅游业相关进口设备实行“零关税”政策。
  • 鼓励类产业企业享受15%的企业所得税优惠。
  • 期待在“十四五”期间出台支持飞机贸易和境外融资的政策。

二、爱尔兰利息抵免限制规则（Interest Limitation Rule）

• 政策背景：爱尔兰财政部于2021年7月发布第二份反馈报告，回应关于利息抵免限制规则的咨询。
• 关键内容：
  • 引入“权益比率规则”和“集团比率规则”，以提升利息抵免的灵活性。
  • 未明确“利息等价物”的定义，行业呼吁立法或指导明确该概念。
  • 对于2016年6月17日前签订的贷款，可享受豁免政策。
  • 提出对循环贷款设立12年“落日条款”以减少不确定性。
  • 建议企业评估租赁结构，考虑采用权益比率或集团比率以优化税务影响。
  • 强调“名义上本地集团”模式可能降低税务负担，但需注意定义范围。

三、ESG与航空业碳减排

• ESG影响：

  • ESG信息披露对信用评级有直接影响，企业需重视其可持续发展表现。
  • 建议企业优化ESG披露，提升融资能力。

• 碳减排趋势：

  • 中国正在推进全球最大排放交易体系（ETS），未来将扩展至航空业。
  • 欧盟推出“Fit for 55”计划，要求航空公司使用可持续航空燃料（SAF）。
  • 航空公司需关注碳排放控制政策，包括碳抵消、技术升级和燃料替代。
  • 建议企业提前规划碳风险管理，探索绿色金融工具。

四、《中华人民共和国民法典》对航空金融的影响

• 担保制度变化：

  • 抵押财产转让：允许未经抵押权人同意转让，但需及时通知。
  • 动产抵押登记：需在征信中心登记以对抗善意第三人。
  • 保证责任：保证期间为6个月，需明确担保条款。
  • 债务转让：需通知担保人，否则担保无效。
  • 独立义务条款：若未明确，可能被视为无效，建议使用英国法。

• 附条件买卖协议：

  • 需在征信中心登记，以确保所有权保留的法律效力。
  • 鼓励租赁公司和融资方进行登记以增强资产保障。

• 融资租赁协议：

  • 出租人需在征信中心登记所有权，以确保其在租赁期内的权益。

关键信息

• 政策创新：多个自贸区正在探索航空金融领域的政策创新，包括保税进口、外债额度共享、税收优惠等。
• 法律调整：《民法典》对担保、抵押、债务转让等进行了系统性调整，强调合同内容的明确性。
• 税务优化：爱尔兰政策提供多种税务优化路径，企业需评估自身结构并采取相应措施。
• ESG与碳中和：ESG因素正成为航空金融行业的重要考量，企业需提前布局，应对政策变化。
• 创新实验室：普华永道在临港设立航空金融创新实验室，推动航空金融与跨境架构、税务政策等领域的创新。

未来展望

航空金融作为航空业的重要组成部分，将在“十四五”期间迎来更多政策支持与创新机遇。企业应积极评估自身在新政策下的税务和法律风险，寻求专业机构的协助，以确保合规与竞争力。

联系信息

• 普华永道航空业务服务团队：

  • 刘浩然：航空业务服务首席顾问，普华永道香港
  • 陆远：航空业务服务部总监，普华永道中国
  • Tim Bacchus：航空业务服务部高级经理，普华永道香港
  • 黄巧玲：航空业务服务部高级经理，普华永道香港
  • 崔瑞：航空业务服务部高级经理，普华永道中国
  • 王丰：航空业务服务部高级顾问，普华永道中国
  • 黄美玲：航空业务服务部高级顾问，普华永道中国

• 法律团队：

  • 刘屹：合伙人，瑞柏律师事务所
  • 王筱：高级律师，瑞柏律师事务所
  • 朱煦欣：律师，程伟宾律师事务所
  • 金以文：会计专业咨询服务合伙人，普华永道中国
  • 周世强：中国华南区审计主管合伙人，普华永道中国
  • 杨永恒：合伙人，普华永道香港

• ESG与可持续发展：

  • 蔡晓颖：ESG可持续发展主管合伙人，普华永道中国
  • 倪清：ESG可持续发展市场主管合伙人，普华永道中国

总结

中国航空金融政策正在不断推进，多个自贸区通过创新机制吸引融资租赁和航空产业投资。同时，爱尔兰利息抵免限制规则的实施对航空租赁公司提出了新的税务挑战，需评估和调整结构。此外，ESG与碳减排成为航空业不可忽视的议题，企业需在战略和运营中加强应对。《民法典》对担保和租赁交易的影响深远，企业应确保合同条款的明确性与合规性。普华永道作为专业顾问，致力于为企业提供政策解读、税务筹划、法律支持等全方位服务，助力航空金融行业在“十四五”期间实现高质量发展。