【动脉橙】2023年H1全球医疗健康产业资本报告_32页_3mb

2023年H1全球医疗健康产业资本报告总结

核心内容

2023年H1全球医疗健康领域共发生1570起融资事件，融资总额达302亿美元（约2186.5亿人民币），位列历史第三。其中，公开披露金额的融资事件为1245起，占比约79%。尽管整体融资热度有所下降，但部分细分赛道仍表现出强劲增长。

主要观点

1. 全球市场趋势

   • 2023年H1全球医疗健康资本市场持续观望，愿意主动披露新一轮融资额度的企业减少，平均融资额不及往期。
   • 各细分赛道分化加剧，生物医药和医疗器械领域仍是主要融资热点，但整体融资规模下降。
   • 数字健康领域融资总额和事件数环比下降49%，主要受商业模式待验证及头部企业破产影响。

2. 细分赛道表现

   • 医疗器械：融资热度整体衰退，仅眼科耗材、影像科设备等少数赛道保持增长，IVD领域融资总额下降84%。
   • 生物医药：融资热度略有下降，但小核酸药物、基因治疗、单克隆抗体等领域表现突出，其中小核酸药物融资总额增长103.36%。
   • CGT赛道：进入快速增长期，2023年H1发生128起交易，累计融资41.19亿美元，其中ElevateBio以4.01亿美元位列全球TOP10。
   • 数字疗法：整体受挫，部分细分领域如中风、肠胃疾病等因创新和市场需求获得关注。
   • AIGC+医疗：异军突起，科技巨头积极布局，显示出较强的技术潜力和短期爆发力。

3. 政策与市场影响

   • 股票发行注册制改革、集采降价等政策提高了A股上市门槛，但北交所推出的相关制度促进了中小企业融资。
   • 港股因“特专科技”企业上市机制和“双柜台模式”等政策，流动性提升，吸引力增强。
   • 国内政策推动手术机器人发展，2023年H1有15家相关企业完成融资，且腹腔镜手术机器人配置目录扩大。

4. 融资区域分布

   • 中国融资事件数反超美国，成为全球第一，融资总额达56亿美元，占全球81%。
   • 江苏位居国内榜首，融资事件数和金额均领先，江浙沪地区成为投融资热土。

5. 融资事件与机构动态

   • 启明创投成为2023年H1最活跃的投资机构，累计出手16次，偏好医疗器械和生物医药领域。
   • 明星投资机构如红杉资本中国基金、高瓴资本等在2023年H1投资决策更为谨慎。
   • 国内投资机构偏好早期项目，融资集中在A轮及之前。

6. IPO市场动态

   • 2023年H1全球医疗健康领域共93家企业上市，募集总额超76.31亿美元。
   • 美股IPO数量明显增加，但募资规模下降；A股IPO市场受政策影响活跃度提升，北交所表现突出。

关键信息

• 融资总额：2023年H1全球医疗健康融资总额为302亿美元，中国融资总额达56亿美元，占全球81%。
• 融资事件数：中国以649起融资事件领跑全球，美国为554起。
• 融资轮次分布：2023年H1融资事件以早期为主，A轮占比最高，D轮及以上融资事件较少。
• 融资领域分布：生物医药、医疗器械、医疗信息化为融资热点，数字健康和IVD领域融资热度下降。
• 融资热点区域：江苏、广东、上海、北京、浙江为国内融资热点区域，江苏融资事件数最多。
• 融资TOP10公司：美国健康服务提供商占据全球TOP10，海森生物医药为唯一上榜的中国公司；国内TOP10中，生物医药企业占据主导地位，仅康诺思腾和泰诺麦博来自医疗器械领域。

总结

2023年H1全球医疗健康产业资本流动呈现出显著的分化趋势，投资趋于谨慎，融资总额和事件数有所下降。尽管如此，某些创新领域如CGT、AIGC+医疗依然表现出强劲的增长潜力。中国在融资事件数上领先全球，江苏成为国内投融资热土，政策支持和市场环境变化对融资格局产生深远影响。投资机构更加注重早期项目和技术创新，为医疗健康行业带来新的发展动力。