20231110-浙商证券-2023Q3固收+基金季报点评_权益仓位维持高位_金融和医药股占比提升_19页_1mb

基金研究月报总结

证券类型分析

• 2023Q3固收+基金平均收益率为-0.63%，规模较Q2下降28.55%，头部基金表现优于整体水平。

仓位与重仓股

• 股票平均仓位138.1%，小幅下降；可转债仓位115.9%，略有上升。
• 重仓股主要分布在银行和医药生物，Q3金融、医药生物占比显著提升，电力设备等板块占比下降。

个基跟踪

• 华泰保兴尊利A股票仓位上升2.26%，加仓银行股票和转债。
• 广发集源A股票仓位下降4.02%，重仓汽车股表现强劲。
• 兴业收益增强A和景顺长城景颐双利A加仓医药与电子，减持银行转债。

策略转向

• 多数基金维持或提升权益仓位；转债偏好集中在低估值板块（如银行、公用事业）。
• 杠杆率下降，债券久期和信用风险控制趋严。

风险提示

• 基金历史业绩不预示未来表现；市场波动可能影响持仓策略有效性。
• 信用风险、债市政策、利率变化及行业波动为关键风险因素。