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Sommario del Documento

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Il documento presenta un'intervento del Presidente dell'Autorità Bancaria Europea (EBA), Andrea Enria, durante un'audizione presso la Commissione Finanziaria e del Tesoro del Senato della Repubblica Italiana, il 5 luglio 2017. L'intervento si concentra sulle nuove proposte legislative del "pacchetto bancario", che comprende le direttive CRD 5, CRR 2 e BRRD 2, e sulle loro implicazioni per il settore bancario europeo, in particolare per l'Italia.

Main Points and Key Information

1. Progressi del Settore Bancario Europeo

• Il settore bancario ha registrato notevoli miglioramenti dopo la crisi finanziaria, in termini di capitale, liquidità e diversificazione.
• Il rapporto tra crediti deteriorati e impieghi è in calo, ma rimane elevato in alcuni paesi, inclusa l'Italia, dove supera il 10%.
• La pulizia dei bilanci è cruciale per la redditività e la capacità di erogare nuovi crediti.

2. Lavori dell'EBA

• L'EBA ha svolto un ampio lavoro di analisi e proposte su diversi aspetti della regolamentazione bancaria.
• I temi trattati includono:
  • Coefficiente minimo di leva finanziaria (leverage ratio): Agosto 2016.
  • Coefficiente netto di finanziamento stabile (NSFR): Dicembre 2015.
  • Riforma del trading book (FRTB): Novembre 2016.
  • Implementazione di IFRS9: Dicembre 2016.
  • Requisito minimo di passività assoggettabili a svalutazione o conversione in azioni (MREL): Dicembre 2016.

3. Proporzionalità nei Regolamenti

• L'EBA sostiene l'idea di proporzionalità, non come riduzione delle regole, ma come applicazione armonizzata delle regole comuni.
• La proporzionalità si applica in diversi ambiti, tra cui:
  • Rischio di mercato: introduzione di una doppia soglia per le banche con portafogli limitati.
  • Leverage ratio e NSFR: esenzioni o trattamenti specifici per certe entità o transazioni.
  • Segnalazioni di vigilanza: riduzione della frequenza di segnalazione per le banche piccole, con l'introduzione di un strumento informatico interattivo per la consultazione.

4. Riforma del Meccanismo di Risoluzione (BRRD)

• L'EBA approva le modifiche introdotte dalla Commissione per il risanamento e la risoluzione delle banche.
• Sottolinea l'importanza della classe di obbligazioni 'senior non-preferred' per facilitare il bail-in e proteggere i depositi e altre obbligazioni.
• Sottolinea che il bail-in non è l'unico strumento della risoluzione, che mira a preservare la continuità delle funzioni essenziali e il valore delle banche.

5. Critica sul "No Creditor Worse Off"

• Il principio del "no creditor worse off" non è stato rispettato nel caso delle banche venete.
• L'EBA ritiene che la disciplina delle liquidazioni debba essere armonizzata a livello europeo per evitare discriminazioni tra Stati membri.

6. Protezione degli Investitori al Dettaglio

• In Italia e in altri paesi, le banche hanno emesso strumenti complessi (come i prestiti subordinati) a clientela al dettaglio, spesso senza informarli adeguatamente dei rischi.
• L'EBA sottolinea la necessità di rispettare le regole MiFID e di introdurre meccanismi di informazione e consulenza per gli investitori.
• Le nuove linee guida di ESMA richiedono che tali strumenti siano collocati solo dopo che la clientela ha ricevuto supporto da consulenti indipendenti.

7. Gestione della Transizione

• L'EBA propone l'implementazione di esercizi di gestione delle passività (LME) per aiutare gli investitori a passare a strumenti meno rischiosi.
• Le autorità dovrebbero accelerare l'emissione di strumenti in grado di assorbire le perdite, collocati presso investitori professionali o ben informati.
• L'introduzione di clausole di grandfathering potrebbe facilitare la transizione.

8. Stato dei Requisiti di MREL e TLAC

• Le grandi banche sistematiche (G-SIB) sono in buona posizione per rispettare i requisiti di TLAC entro il 2022.
• Le banche di minori dimensioni, invece, mostrano progressi limitati, nonostante le condizioni di mercato favorevoli.
• L'EBA sottolinea la necessità di un monitoraggio attento per garantire l'applicazione corretta delle nuove regole.

9. Conclusioni

• Il "pacchetto bancario" introduce un approccio necessario e condivisibile alla proporzionalità.
• L'EBA è pronta a supportare l'implementazione delle nuove normative.
• Un monitoraggio costante è essenziale per evitare arbitraggi e mantenere la stabilità finanziaria.