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台灣股市總結

核心內容與市場表現

台灣股市在7月16日呈現整體震盪偏多的態勢。加權指數下跌47.09點(-0.43%)，漲跌家數為362/446家，形成價跌量縮，但仍收在五日均線之上。櫃買指數則上漲0.43%，漲跌家數為338/317家，價漲量縮，延續波段反彈趨勢。

法人買賣超

• 外資：買超48.2億元（上市）與買超3.0億元（上櫃）。
• 投信：買超10.4億元（上市）與買超1.9億元（上櫃）。
• 自營商：賣超17.6億元（上市）與買超3.0億元（上櫃）。

主要觀點

台股盤勢解析

• 台股受權值股下跌拖累，日K量縮拉回收黑，形成烏雲罩頂的空方型態。
• 柜買指數受半導體、生技醫療、光電等族群上漲帶動，連三紅，再創波段反彈新高。
• 整體市場受季線(MA60)與半年線(MA120)反壓，短線震盪難免。

美股與國際市場

• 美股受貿易戰與油價下跌影響，道瓊指數上漲，S&P 500與NASDAQ下跌。
• 美國銀行財報亮眼，逆勢走強。
• Netflix第二季表現不如預期，股價重挫逾13%。
• 美國與伊朗貿易關係影響油價，導致能源股走弱。

國際股市

• 亞股：日股休市，其他亞股如上海、深圳、香港、南韓均小幅下跌。
• 匯率：新台幣、人民幣、日圓、歐元均有所波動。
• 10年期公債殖利率：美國、德國等國家殖利率略有變化。
• 國際經濟：IMF預估全球經濟成長，但警告貿易戰風險升高。
• 美國6月零售銷售：小幅成長，顯示美國消費力持續強勁。

重點股評論

強勢股

• 生技醫療：大江、葡萄王、晟德、美時等上漲。
• IC設計：祥碩、鈺創、杰力、富鼎、創惟等上漲。
• 其他個股：台勝科、大同、智邦、元太、百和等有反彈跡象。

弱勢股

• 被動元件：國巨、華新科、禾伸堂、信昌電等下跌。
• 其他個股：南亞科、旺宏、華新、玉晶光等有修正跡象。

個股動態

• 上銀：上半年營收成長，並籌辦現金增資，每股發行價250元，預計募資30億元。
• 長華科：透過併購與擴產，提升全球市占率，目標為30%。
• GIS-KY：傳獲三星超音波屏下指紋辨識大單，有望帶動營收成長。
• 振樺電：整併瑞傳後營運改善，預估2018年稅後EPS回復8元以上。
• 盛群：受惠於MCU需求，上半年EPS有望超2元。
• 崑鼎：受益於太陽能與售電業務，上半年稅前EPS為9.32元。

未來注意事項

1. 週二重點除權息：瓦城、和泰車、德麥、環球晶、健鼎、雄獅等。
2. 週二重點法說會：南亞科、昇達科。
3. 週二美國重要經濟數據：工業生產、產能利用率、國家建築開發業協會指數等。

原物料行情

• 原油：紐約與布蘭特原油均下跌，跌幅約3%。
• 黃金：下跌0.2%。
• 銅：下跌1.7%。
• 其他原物料：如鉛、鎳、BDI等均有波動。

筹碼動向

• 集中市場：外資買超智邦、英業達、至上等，賣超聯電、華通、旺宏等。
• 櫃買市場：外資買超元太、晟德、欣銘等，賣超太欣、台半等。
• 融資與融券：融資餘額增加，融券餘額減少，顯示市場資金流動趨勢。

投資建議

• 油價：受惠於芳香煙、PVC/燒鹼等產業，建議逢低買進。
• 中化生：EPS有望突破3元，看好其生技藥物與原料藥業務。
• 上銀：持續擴張，建議關注其現金增資與營運表現。
• 長華科：全球市占率有望提升至30%，建議持續關注。
• GIS-KY：受益於三星超音波屏下指紋技術，第三季營運高峰。
• 振樺電：預估2018年稅後EPS站回8元以上，建議逢回布局。
• 盛群：上半年EPS有望超2元，全年營收成長可期。
• 崑鼎：受益於太陽能與售電業務，預期稅後EPS達11-12元。

綜合評估

台灣股市整體表現震盪偏多，受國際貿易局勢與原物料價格波動影響。部分產業如生技醫療、IC設計、太陽能等表現強勁，建議投資人關注這些領域的成長機會。同時，需留意如被動元件、汽車關稅等潛在風險。國際市場方面，美國與中國貿易戰風險升高，對股市造成壓力，但金融與科技股表現不一，需謹慎評估。