20260806-中山证券-A股市场点评_煤炭领涨_6页_266kb

煤炭领涨 —— 8月6日A股市场点评总结

核心内容

8月6日，A股市场整体呈现分化态势，主要指数涨跌不一。上证指数、北证50、科创50等指数小幅上涨，而深证成指、沪深300微跌。市场整体情绪有所修复，但行业表现差异明显。

主要观点

1. 行业表现分化

• 强势行业：煤炭、建筑材料、石油石化等板块涨幅居前，其中煤炭行业涨幅最大，达到4.42%。
• 弱势行业：传媒、电力设备、非银金融、医药生物、汽车等板块表现较弱，跌幅均超过1%。

2. 概念板块走势

• 领涨概念：六氟化钨指数、工业气体指数、射频及天线指数、煤炭开采精选指数、半导体材料指数涨幅显著。
• 弱势概念：新能源整车指数、Kimi指数、血液制品指数、汽车整车精选指数、宁组合跌幅较大。

3. 事件解读

• 全球智能手机SoC市场：CounterpointResearch预测2026年上半年全球智能手机SoC出货量同比衰退15%，全年预计衰退14%。
• 主要厂商表现：
  • 苹果和三星市场份额上升，苹果达到19%，接近高通。
  • 联发科和高通在中低端和高端市场分别受到冲击。
  • 紫光展锐受益于4G平台在入门级机型的应用。
• 电子行业表现：我国电子信息制造业上半年增加值同比增长14.8%，利润总额增长96.9%，显示行业整体发展良好。

4. 内存市场预测

• DRAM市场：预计2027年下半年供给紧张，价格走势偏强，2028年产能释放后仍存在容量缺口。
• NAND市场：2027年下半年供给将逐步宽松，价格可能面临修正压力。
• 市场分化：DRAM和NAND市场走势分化，主要受新产能上线节奏影响。

5. 市场展望

• 短期趋势：预计下一交易日市场温和修复，投资者风险偏好回暖。
• 中报季影响：市场交易主线将从情绪修复转向业绩验证。
• 关注点：
  • 8月7日中国7月外贸数据发布。
  • 海外科技股表现。
  • 美联储货币政策预期变化。

关键信息

• 市场整体：主要指数分化，红利指数领涨。
• 行业趋势：煤炭、建材、石油石化等板块表现强势，传媒、电力设备等板块承压。
• 手机市场：整体销量下降，K型分化，苹果和三星抢占高端市场，紫光展锐受益于低端市场。
• 电子行业：上半年表现亮眼，收入和利润增速均较高。
• 内存市场：DRAM价格预计维持强势，NAND则可能面临价格回调。
• 风险提示：大宗商品价格超预期上涨、地缘冲突升级、AI产业发展不及预期。

投资评级说明

• 行业评级：以行业股票指数相对中证800指数收益率为标准，分为强于大市、同步大市、弱于大市、未评级。
• 公司评级：以股票相对行业指数收益率为基准，分为买入、持有、中性、卖出、未评级。

风险提示及免责声明

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 本报告基于公开资料，不保证其准确性或完整性。
• 本报告不承担因使用报告内容而产生的任何责任。
• 报告内容可能涉及第三方链接，本公司不对其内容负责。
• 报告可能包含利益冲突，投资者需谨慎评估。