招商期货锰硅纯数据日报总结（2021年9月15日）
核心内容概述
本报告为招商期货发布的锰硅纯数据日报，涵盖锰矿、焦炭、锰硅现货及期货价格、库存、开工率、价差、边际利润等关键市场指标。数据来源包括Mysteel、WIND及招商期货研究所，旨在为投资者提供市场动态分析和投资参考。
一、锰矿市场分析
1.1 锰矿价格
| 品种 |
价格（元/吨） |
日涨跌 |
周变化 |
月变化 |
| 南非(South32)半碳酸块（Mn37.5%） |
4.56（美元/吨） |
- |
- |
-0.19 |
| 澳洲(South32)块矿（Mn45.5-46%） |
5.64（美元/吨） |
- |
- |
0.04 |
| 南非矿（Mn38块） |
天津港: 35.00 |
- |
-0.50 |
1.50 |
| 南非矿（Mn38块） |
钦州港: 36.00 |
- |
- |
1.50 |
| 澳矿（Mn46块） |
天津港: 41.00 |
- |
-0.50 |
0.50 |
| 澳矿（Mn46块） |
钦州港: 41.50 |
+0.50 |
+0.50 |
+1.50 |
1.2 锰矿库存
| 港口 |
库存（万吨） |
周变化 |
月变化 |
| 港口合计（不包含曹妃甸港） |
576.60 |
-13.90 |
-0.30 |
| 天津港 |
385.80 |
-8.40 |
-4.80 |
| 钦州港 |
175.80 |
-5.50 |
+4.50 |
1.3 运费与进口利润
| 指标 |
价格（美元/吨） |
周变化 |
月变化 |
| 南非至中国运费（海岬型） |
24.50 |
- |
+1.00 |
| 进口利润（南非38%；天津港） |
1.12 |
-0.01 |
+0.12 |
二、锰硅市场分析
2.1 现货价格
| 地区 |
价格（元/吨） |
日涨跌 |
周变化 |
| 内蒙报价（不含运费） |
8,675 |
+150 |
+225 |
| 宁夏报价（不含运费） |
8,675 |
+150 |
+325 |
| 广西报价（不含运费） |
8,775 |
+100 |
+200 |
2.2 边际利润
| 地区 |
价格（元/吨） |
日涨跌 |
周变化 |
| 内蒙 |
2,144 |
+150 |
+139 |
| 宁夏 |
1,916 |
+96 |
+229 |
| 广西 |
1,887 |
+100 |
+197 |
2.3 期货收盘价
| 合约 |
价格（元/吨） |
日涨跌 |
周变化 |
| SM01 |
9,892 |
+470 |
+1,130 |
| SM05 |
9,140 |
+178 |
+720 |
| SM09 |
8,798 |
-450 |
+108 |
2.4 价差与基差
| 指标 |
价差（元/吨） |
日涨跌 |
周变化 |
| 品种价差（澳块46%-南非块38%；天津港） |
-1.13 |
- |
+0.09 |
| 港口价差（南非块38%；钦州港-天津港） |
1.00 |
- |
- |
| 基差（仓单成本-主力收盘） |
-917 |
-320 |
-905 |
2.5 月差
| 合约 |
月差（元/吨） |
日涨跌 |
周变化 |
| SM01-SM05 |
752 |
+292 |
+410 |
| SM05-SM09 |
342 |
+628 |
+612 |
| SM09-SM01 |
-1,094 |
-920 |
-1,022 |
三、焦炭市场分析
| 指标 |
价格（元/吨） |
日涨跌 |
周变化 |
| 焦粒出厂价格（S1, MT10；银川） |
3,410 |
+100 |
+250 |
四、生产与库存数据
4.1 锰硅库存
| 指标 |
数量 |
日涨跌 |
周变化 |
| 仓单数量 |
22,192 |
-80 |
+373 |
| 有效预报 |
4,705 |
+800 |
+669 |
| 注册仓单+有效预报 |
26,897 |
+720 |
+1,042 |
4.2 开工及产量
| 指标 |
数值 |
周变化 |
| Mysteel全国121家独立硅锰企业开工率 |
38.32% |
-9.94% |
| Mysteel全国121家独立硅锰产量 |
14.69万吨 |
-2.38% |
| Mysteel全国247家钢厂高炉开工率 |
73.57% |
-0.65% |
五、主要观点与关键信息
- 锰矿价格波动：南非半碳酸块价格略有下降，而澳洲块矿价格有所上升，显示不同地区锰矿价格存在差异。
- 库存变化：港口合计库存下降，天津港和钦州港库存均减少，但钦州港月库存增加。
- 运费与进口利润：南非至中国运费略有上升，进口利润小幅增长，显示进口成本有所改善。
- 锰硅现货价格：内蒙、宁夏、广西报价均上涨，但广西与内蒙价差缩小，可能反映区域供需变化。
- 期货价格走势：SM01合约价格大幅上涨，SM09合约价格下跌，显示市场对远月合约的预期偏弱。
- 价差与基差：品种价差和港口价差均出现波动，基差持续为负，表明现货价格低于期货价格。
- 生产数据：硅锰企业开工率和产量均下降，可能受到季节性因素或需求疲软影响。
六、研究员简介
- 杨依纯：招商期货合金研究员，负责锰硅上下游产业链分析，注重基本面研究，具备期货从业资格（F3066708）。
- 邓文哲：招商期货钢矿研究员，FRM，英国格拉斯哥大学投资基金管理硕士，具备期货从业资格（F3059493）及投资咨询资格（Z0014624），曾获2017年大商所“十大期货投研团队”称号，擅长基本面分析和逻辑推理，专注基本面驱动的套利交易策略。
七、重要声明
本报告仅供风险承受能力为C3及以上投资者参考，不构成投资建议。招商期货对信息的准确性和完整性不作保证，分析基于假设，结果可能因假设不同而变化。投资者应谨慎评估市场风险，独立作出投资决策。报告版权归招商期货所有，未经许可不得翻版、复制、引用或转载。
