20240331-国金证券-公募基金持仓组合跟踪测算周报_2024年3月31日_29页_2mb

一、股票及混合型基金整体情况

本周沪深300指数下跌2.1%，股票及混合型基金整体测算股票仓位小幅上升至67.09%，四个品类基金仓位均有调整，灵活配置型、偏债混合型基金仓位小幅上升。

二、行业配置分析

加仓前三大行业： 石油石化、纺织服饰、银行；减仓前三大行业： 计算机、电子、通信。制造、科技、消费板块也出现位移，其中消费板块仓位小幅上升，周期板块加仓明显。

三、债券基金久期分析

信用债基久期中位数增至206年，利率债基久期中位数达257年，两者操作活跃度差距不大。短期纯债基金久期上升至104年，被动型政策性债基配置略有调整。

四、ETF资金流向

宽基ETF中，沪深300小幅流入，科技、消费、医药ETF有增量迹象，新能源等地选ETF资金流出较为明显，非银金融、汽车等板块流向也在微调。

五、基金持仓与风格变化

成长股略微加仓，价值股减仓，小盘股配置略升；主动加仓基金占比近五成，导致仓位控制存在一定漂移情况，净流入导致高价股轮动率提升。

六、风险提示

报告提到测算模型可能存在失效风险，实际持仓与模型预测亦有偏差，需注意市场大幅波动和久期偏移风险。